По сути, инвестор, покупая облигации, становится кредитором и может рассчитывать на возврат вложенной суммы и заранее установленный процент. Что касается акций, то это долевые бумаги. Другими словами, акционер по сути является совладельцем компании-эмитента и получает право принимать участие в её управлении. Это право реализуется путем голосования на собрании акционеров по таким вопросам, как реорганизация, ликвидация или распоряжение прибылью. Как видим, эти бумаги имеют различный характер, поэтому возникает логичный вопрос, какие из них более выгодны в плане инвестиций. Чтобы на него ответить, сравним конкретные параметры этих инструментов.
Доходность
Заработать на акциях можно несколькими способами. Один из них — вложения в дивидендные акции. Приобретая такие бумаги, инвестор может рассчитывать на выплаты дивидендов раз в квартал, полгода или год. Выплата дивидендов гарантирована только держателям привилегированных акций, их размер заранее известен, так как это прописано в уставных документах эмитента. Что касается выплат по обыкновенным акциям, то здесь нет не только установленного размера, но и вообще гарантии, что выплаты будут производиться. Общим собранием акционеров может быть принято решение направить всю прибыль на развитие бизнеса, а дивиденды не выплачивать.
Инвесторы в акции могут зарабатывать и на их перепродаже, купив по низкой цене и продав по высокой. Потенциальная прибыль в исключительных случаях может достигать и сотни процентов годовых, однако нет никакой гарантии, что купленные акции вообще вырастут в цене. Есть вероятность и обратной динамики.
Облигации в этом плане более предсказуемый инструмент. Инвестор всегда знает, какой доход он получит. Облигации делятся на процентные (купонные) и дисконтные. Первые подразумевают выплату определенного процента от номинальной стоимости. Как правило, этот процент является фиксированным и не превышает 10% — 15% годовых. Что касается дисконтных, то их можно купить по сниженной цене, а погашаются они уже по номиналу. Размер дисконта, как раз и составляет прибыль инвестора и обычно не превышает 15% — 20%. Облигации тоже можно перепродавать, но в данном случае доходность будет незначительной.
Срок инвестирования
Он зависит не от конкретного инструмента, а от стратегии, которой придерживается инвестор. В целом, что акции, что облигации могут быть использованы в спекулятивных целях, в этом случае их можно продать уже, спустя пару минут после покупки. Однако чаще для заработка на колебании цен используются именно акции, так как облигации менее подвержены волатильности. Но есть и долгосрочные инвесторы, которые приобретают ценные бумаги на перспективу в надежде на значительный рост их стоимости через несколько лет или в целях получения дивидендов. Срок погашения облигаций может различаться. Существуют краткосрочные, которые выпускаются на срок до года, среднесрочные — от 1 до 5 лет и долгосрочные, срок погашения которых свыше 5 лет. Акции же можно покупать на неограниченный срок. Таким образом, срок инвестирования в акции и облигации может быть различным, в зависимости от выбранной стратегии.
Уровень риска
Облигации считаются консервативным инструментом с низким уровнем риска. Выплата по облигациям является обязательной, независимо от размера прибыли и финансового состояния эмитента. Выплаты по дивидендным акциям же не гарантированы, за исключением привилегированных. И, тем более, никто не даст гарантии, что вырастет стоимость акций, которые инвестор приобретает на долгосрочную перспективу. Даже бумаги стабильных эмитентов могут упасть в цене под действием различных факторов. Обвалить их стоимость может даже неосторожное высказывание руководства компании в социальных сетей. Хорошим примером является Tesla, акции которой неоднократно негативно реагировали на посты Илона Маска. Еще более рискованным может быть использование спекулятивной стратегии, так как акции сильно подвержены волатильности и предугадать динамику их стоимости может быть достаточно сложно, особенно новичкам.
Так что же выбрать?
На самом деле ответить на этот вопрос однозначно невозможно. Всё зависит от самого инвестора его цели и стратегии. Акции являются доходным, но при этом достаточно рискованным инструментом, поэтому больше подойдут инвесторам, которые склонны к риску и рассчитывают на значительную прибыль. Консервативным же инвесторам, выбирая из этих двух инструментов, лучше остановиться на облигациях. Они менее доходны, зато более надежны. При этом рекомендуется не зацикливаться на одних инструментах и добавлять в инвестиционный портфель активы с разным уровнем риска в целях диверсификации.