Такая распространенность связана, прежде всего, с тем, что в работу рынка вовлечена большая часть американских домохозяйств, и из года в год вовлеченность только возрастает (с 37% да 53% с 1992 года по настоящее время). Помимо внутренних инвесторов, акции таких мастодонтов, как Microsoft, Tesla, Nvidia, Apple и пр. привлекают на рынок и большое число иностранцев.
Зачем покупать акции американских компаний?
Для начала разберем плюсы инвестирования в американский бизнес вне сложившейся в настоящее время геополитической обстановки:
1. Прежде всего, российских инвесторов привлекает возможность получения дивидендных выплат в USD. Таким образом, вкладчики страхуют свои риски по девальвации рубля и инфляции в долгосрочной перспективе, поскольку исторически доллар – более устойчивая валюта.
2. Страхование активов на брокерских счетах. Если денежные средства на банковских счетах застрахованы Агентством по страхованию вкладов, то аналогичного органа для обеспечения безопасности брокерских счетов в России не существует. Счета клиентов брокеров США застрахованы специальной ассоциацией SIPC (Securities Investor Protection Corporation), при условии, что брокер в эту ассоциацию входит.
3. В отличие от российского рынка, большая часть американских компаний ведет политику, направленную на защиту интересов миноритарных акционеров.
4. Большое количество вариантов для инвестиций. На фондовом рынке США торгуется огромное количество ценных бумаг эмитентов в различных сферах, рынок РФ более ограничен и сосредоточен в основном на нефтегазовом секторе.
5. Диверсификация активов. Если что-то вдруг случается с вашими российскими ценными бумагами, у вас есть шанс получить доход с имеющихся иностранных.
Текущее положение дел
События февраля 2022 года и последующий спад на российском фондовом рынке подтолкнули еще больше отечественных инвесторов к рассмотрению зарубежных вложений из-за санкций и блокировки российских активов. Однако сформировавшаяся тенденция на спад на американском рынке немного придерживает аппетиты инвесторов и заставляет их чаще склоняться к краткосрочным стратегиям при выборе акций США. Также сохраняется ряд рисков, вызванных текущей геополитической обстановкой: санкционное противостояние, вероятность блокировки активов и общая неопределенность.
Помимо всего прочего, с октября прошлого года с подачи ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов был закрыт доступ к иностранным ценным бумагам «недружественных» стран. Сейчас розничные инвесторы могут приобрести акции США только в составе биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ). В числе доступных сейчас БПИФов есть довольно неплохие предложения, включающие бумаги компаний из сферы кибербезопасности, изготовителей полупроводников и зеленой энергетики. БПИФы из иностранных активов подвержены тем же рискам, что и отдельные иностранные ценные бумаги.
Что в итоге?
В качестве итога нужно подчеркнуть, что в 2023 году в условиях возрастающей геополитической напряженности и глобальных макроэкономических рисков, прогнозирование дальнейшего развития американского фондового рынка и оценка рисков вложения для российских инвесторов являются весьма затруднительными. Поэтому, если вы решили приобрести иностранные ценные бумаги, то убедитесь, что осознаете все риски и готовы к неожиданностям.