Это произошло после того, как стало известно, что ключевые аналитики из Goldman Sachs и Morgan Stanley повысили свои прогнозные цены на акции. Известный Адам Джонас из Morgan Stanley пересмотрел свою целевую цену до 1300 долларов с 1200 долларов и заявил, что Tesla выиграет лидерство электромобилей. Аналитик Goldman Sachs Марк Делани назвал акции Tesla лучшим выбором на 2022 год и повысил целевую цену до 1250 долларов с 1125 долларов.
Заслужены ли такие оптимистичные прогнозы, и какие причины для этого?
Одна из них – это недавний отчет компании, в котором она сообщила об увеличении годовых поставок автомобилей, назвав цифру в 936 000 моделей, что на 87% больше по сравнению с 2020 годом. Что касается последнего квартала 2021 года, то Tesla произвела и поставила около 308 700 автомобилей в сравнении со 180 670 за аналогичный период годом ранее, что на 58% больше.
Все эти показатели с большим отрывом превзошли прогнозы аналитиков в 267 000 за последний квартал 2021 года и 897 000 за весь год.
Особого внимания заслуживает и тот факт, что эти показатели были достигнуты компанией в сложный год пандемии, когда были проблемы с поставками, дефицит микросхем и череда проблем с деятельностью для компании. Например, из-за нехватки сырья на время пришлось приостановить работу некоторых заводов, а после ряда аварий с участием Tesla Национальное дорожное управление безопасности движения (NHTSA) инициировало расследование по работоспособности автомобилей и автопилота. Из-за этого компании пришлось массового отзывать часть своей продукции из продажи, но даже это не смогло омрачить настроения инвесторов насчет будущего Tesla.
На сегодня все больше и больше становится понятно, что текущая ситуация с электромобилями – это огромный рынок будущего, и Tesla имеет все шансы быть первым на нём. И недавние рекордные объёмы поставок стали доказательством этого. Лидерство Tesla в области электромобилей будет укрепляться по мере продвижения глобального внедрения электромобилей и станет попутным ветром для наращивания продаж компании.
Например, генеральный директор Илон Маск планирует увеличить цифру поставок на 50% и прогнозирует объем производства и продаж в 2 миллиона долларов на 2022 год.
Добавим сюда дополнительные доходы, которые планирует получить компания от своего дополнительного страхового бизнеса. А это от 300 до 400 миллиардов долларов, что составляет примерно дополнительные 20%-40% к выручке компании.
Немаловажным фактором также является большой операционный опыт компании и большие темпы роста производства. Во время пандемии, когда известные производители автомобилей боролись с нехваткой микросхем и узкими местами в цепочках поставок, Tesla переключалась между поставщиками, переписывала свое программное обеспечение, чтобы заводы продолжали работать.
Компания также открыла два новых производственных предприятия в Остине и Берлине для увеличения производства и еще более высокой валовой прибыли. Эти объекты укрепят базы Tesla в Шанхае и Фримонте, штат Калифорния. В совокупности эти разработки означают увеличение операционной маржи и увеличение масштабов производства автомобилей.
Автомобили компании Tesla начинают пользоваться всё большей популярностью в мире. Поэтому обосновано рассчитывать на следующую целевую цену акций на уровне 1300 долларов относительно ее будущих доходов.
Конечно есть риск, что темпы роста производства и внедрения могут не оправдаться, как планируется, а замедление может сократить лидерство Tesla и позволить конкурентам, которых много, догнать технологии и инфраструктуру компании.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS