Аналитики снизили целевые цены после того, как компания пересмотрела свой прогноз доходов в августе, а правительство США ввело ограничения на продажу чипов NVIDIA в Китай и Россию.
Сейчас хорошее время для покупки акций, но каковы перспективы NVIDIA через 5 лет?
В сентябре 2020 года компания объявила о планах приобрести британского производителя микросхем Arm у японской инвестиционной компании SoftBank (9984) за 40 млрд долларов. Однако сделка сорвалась из-за противодействия со стороны регулирующих органов Великобритании, и NVIDIA объявила о прекращении сделки 7 февраля 2022 года. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 6 мая 2022 года согласовала с NVIDIA мировое соглашение на сумму 5,5 млн долларов в связи с тем, что в 2018 году компания не раскрыла информацию о том, что значительным источником доходов от продаж ее графических процессоров, предназначенных для игр, был майнинг криптовалют.
Судя по историческим ценам акций NVDA, 29 ноября 2021 года акции достигли рекордного внутридневного максимума в 334,12 доллара США, поскольку ограничения COVID-19 во всем мире увеличили спрос на вычислительные и развлекательные системы.
24 августа 2022 года NVIDIA сообщила о выручке за второй финансовый квартал, закончившийся 31 июля, в размере 6,7 млрд долларов, что на 3% больше, чем за тот же период 2021 года, но на 19% меньше, чем в предыдущем квартале. Прибыль на акцию упала до 0,26 доллара, что на 72% меньше, чем годом ранее, и на 59% меньше, чем в предыдущем квартале. После публикации в августе разочаровывающих результатов прибыли за второй квартал, которые не оправдали ожиданий аналитиков, Nvidia столкнулась с новым требованием экспортной лицензии для будущих поставок своих чипов в Китай. Акции упали до нового 52-недельного минимума в $132,7.
Новые карантины в Китае из-за COVID-19 серьезно подорвали спрос на бытовую электронику и бытовую технику. В результате произошло значительное снижение заказов чипов для этих секторов. По оценкам компании в этом году может сократится производство не менее 200 млн смартфонов, что вызовет удар по выручке компании. Неутешительные результаты первого полугодия, слабые перспективы в будущем.
Компания дала более слабый прогноз на третий квартал 2022 года. Ожидается, что выручка составит $5,9 млрд, плюс-минус 2%. Ожидается, что доходы от игр и «профессиональной визуализации» будут последовательно снижаться, поскольку OEM-производители (производители оригинального оборудования) и торговые партнеры сокращают запасы, чтобы соответствовать текущему уровню спроса, и готовятся к новому поколению продуктов NVIDIA. Тем не менее Nvidia заявила, что снижение, как ожидается, будет частично компенсировано последовательным ростом в сегментах центров обработки данных и автомобилестроения.
Также NVIDIA планирует сильный рост своих флагманских графических карт для игр, графических процессоров GeForce для настольных ПК и ноутбуков, а также растущий спрос на свои гипермасштабные ускорители для вычислений ИИ. Кроме того, сотрудничество с Mercedes-Benz еще больше укрепит присутствие NVIDIA в сфере автономных транспортных средств и другой автомобильной электроники.
Прогноз акций NVIDIA
Консенсус-прогноз по мультипликаторам устанавливает целевую цену акций NVIDIA в среднем на уровне 218,85 доллара США на следующие двенадцать месяцев, ожидая, что цена вырастет на 58,54%.
Хотя аналитики обычно не предоставляют долгосрочных прогнозов после 2023 года, сайты прогнозирования на основе алгоритмов делают это. Сайт в своем прогнозе акций NVIDIA на 2022 год прогнозирует, что к декабрю акции могут торговаться на уровне 191,521 доллара за акцию, а в декабре 2025 года эта доля может вырасти до 387,282 доллара. Согласно пятилетнему прогнозу, к августу 2027 года цена акций составит 483,113 доллара. Это соответствует реальности и ожиданиям, и может быть принято во внимание при принятии решения о покупки. Как мы видим, в любом случае в долгосрочной перспективе акции подвержены росту.
Однако помните. Всегда проводите собственную должную осмотрительность и не забывайте, что ваше решение о торговле должно зависеть от вашей терпимости к риску, размера и целей портфеля, а также опыта работы на рынке. Имейте в виду, что прошлые результаты не гарантируют будущих доходов.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS