Это заставило участников фондовых рынков выходить из рисковых активов в сторону более безопасных облигаций и валют, таких как: швейцарский франк, иена и доллар.
На фоне этого S&P500 упал на 2,3% до 4608 пунктов, NASDAQ вырос на 0,4%, китайский индекс Shanghai Composite снизился на 0,5%, японский Nikkei 225 упал на 2,99% до 28617 пунктов, Гонконгский индекс Hang Seng рухнул на 2% до 24 264, российский индекс MCX: RTSI снизился на 4,3% до 1594 пунктов.
На данный момент ученые заявляют, что практически ничего не известно о новом штамме – «B.1.1.529», обнаруженном в Южной Африке, однако благодаря своей необычной мутации он очень устойчив относительно антител, полученных после применения существующих вакцин. Это позволяет ему избегать иммунных ответов и быстрее распространяться. Новых штаммов на самом деле очень много. Плохо то, что именно этот штамм на текущем этапе исследований предположительно может обходить защиту всех известных вакцин, делая их неэффективными.
Британия уже внесла в красный список для посещения Южную Африку, на подходе Америка и страны Евросоюза.
На текущем рисунке выше смоделирована текущая скорость распространения нового штамма в Южной Африке. Как видно из красной кривой, вирулентность (степень болезнетворности) данного штамма в 5-6 раз выше двух прошлых вариантов бета и дельта. Известно также, что 80% из заболевших в Южной Африке заражены именно новым штаммом «B.1.1.529».
Фондовый рынок достаточно серьёзно отреагировал на эту новость, так как если от данного штамма нет защиты, то это очередной гипотетический мировой локдаун со всеми вытекающими последствиями.
На фоне таких новостей в первую очередь распродаются ценные бумаги того, что страдает от потенциального локдауна больше всего – реальный сектор (промышленность и производство), туристический сектор, сфера развлечений и перевозок. Ресурсы и энергоносители, в том числе и нефть, падают по причине возможного падения спроса в условиях потенциального локдауна.
Индекс Nasdaq пока стоит на месте, и падение практически его не коснулось по двум основным причинам. Во-первых, приход нового штамма в США потенциально может отложить повышение ключевой ставки, а во-вторых, участники рынков поняли, что любой серьёзный локдаун очень хорош в плане выручки и прибыли для технологического сектора, сектора электронных игр, продуктовых ритейлеров и фармацевтики.
Даже если взять наиболее негативный расклад с быстрым распространением нового штамма по всему миру и локдаунов, это не приведёт к такому же обвалу, который мы наблюдали весной 2020 года. Потому что есть опыт борьбы с эпидемией и ряд работающих вакцин, то есть база, на основе которой можно в несколько раз быстрее создать новую сыворотку, бустер или вообще таблетку, как в случае с Merck или Pfizer.
В связи с этим эту коррекцию можно дозированно выкупать частями. Локдауны были в прошлом году и итог известен. А в условиях текущего темпа роста инфляции нельзя вводить длительные блокады, так как это подорвёт и без того низкие показатели экономики и ВВП стран. В сложившихся условиях ЦБ могут ускорить ужесточение ДКП.
Подводя итог можно предположить, что ситуация временная, и надо смотреть на это как на возможность пополнить свой инвестиционный портфель на год вперед качественными активами по хорошим ценам. Особое внимание уделить компаниям таких секторов экономики, как: металлургический, промышленный, производство, сырье (нефть и газ) и энергетика.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS