Чиновники ФРС одобрили снижение октябрьской инфляции, указав на перспективы замедления повышения ставки. При этом представители Центробанка попытались умерить пыл инвесторов, отметив, что потребительские цены все еще остаются высокими.
К примеру, глава ФРБ Сан-Франциско Дэли подчеркнула, что всего один отчет не дает повод праздновать победу над инфляцией и картину следует оценивать всеобъемлюще. Тем временем Лоретта Местер указала на замедление роста цен, но подчеркнула, что тренд остается недопустимо высоким. Эстер Джордж тоже отметила все еще высокий показатель годовой инфляции, который «остается вблизи 41-летнего максимума», достигнутого летом, а значит, у ФРС еще немало работы в направлении ужесточения политики. При этом она высказалась в пользу более осторожного подхода Центробанка, который не должен привносить дополнительную волатильность на финансовые рынки.
В октябре CPI США вырос на 0,4% против прогноза на уровне 0,6%, послав рынкам сигнал о выравнивании ценового давления с перспективой дальнейшего замедления. В ответ на релиз Уолл-стрит продемонстрировала впечатляющее ралли, в котором Dow Jones прибавил свыше 1000 пунктов, тогда как доходность 2-летних трежерис обвалилась сразу на 0,3%, до 4,33%. После выхода свежего отчета ожидания рынков тут же скорректировались – теперь вероятность повышения ставки на 0,5% составляет более 85%.
Напомним, в этом году Федрезерв повышал ставку шесть раз, включая четыре подъема подряд на 0,75% – самое агрессивное ужесточение с момента начала использования ставки овернайт как ключевого инструмента своей политики в 1990 году.
В рамках реакции на данные некоторые чиновники Центробанка попытались убедить инвесторов в том, что в ближайшее время не стоит рассчитывать на переход к снижению стоимости кредитования. Та же Дэли отметила, что ставки будут оставаться высокими в течение длительного периода, и выразила несогласие с ожиданиями рынка, который прогнозирует снижение ставки в сентябре 2023 года.
Несмотря на неоднозначные комментарии чиновников банка, доллар, сильно разочаровавшись в статистике, обвалился по всему спектру рынка, а статус защитного актива только усилил давление на валюту в условиях ралли акций. Индекс USD, который и без того был не в лучшей форме, скатился к двухмесячным минимумам на уровне 107.70, предотвратившем в сентябре более глубокое падение. Если и в этот раз данная зона послужит поддержкой, котировки могут совершить отскок по мере переваривания свежих данных по инфляции.