Неделя перед Днем благодарения обычно характеризуется пониженными торговыми оборотами, которые сокращаются по мере приближения праздничного выходного с последующим небольшим оживлением на следующий день.
Но эта неделя выбилась из традиционной статистики – в разгар пятидневки такие гиганты, как Microsoft, Amazon и Meta Platforms, достигли 52-недельных максимумов. На закрытии предпраздничной сессии в среду индекс S&P 500 поднимался на 11% от минимума конца октября, и, что еще важнее, индекс относительной силы касался отметки 71,3. Напомним, индикатор выше 70 говорит о перекупленности акций и рисках отката.
Днем ранее аналогичный индикатор по индексу Nasdaq Composite приблизился к отметке 72, которая была превышена в случае с Nasdaq-100 еще в начале недели. На графиках Dow Jones индекс относительной силы поднимался выше 71 на фоне роста акций Microsoft к долгосрочным максимумам.
Говорит ли это об угрозе отката? Как правило, RSI выше 70 – предупредительный сигнал, превышение 75 – высокая вероятность отступления, а рост за пределы отметки 80 сигналит о грядущих распродажах, которые могут наступить в течение нескольких дней.
Напомним, в середине июля RSI по Nasdaq-100 достиг уровня 76, и в конце месяца последовала агрессивная коррекция, причем давление сохранялось вплоть до конца октября. После достижения дна многие акции в составе индекса продемонстрировали энергичный подъем. Так, оттолкнувшись от минимумов в октябре, Nvidia и Meta подорожали более чем на 20%, а Apple, Alphabet, Microsoft и Tesla прибавили свыше 15%.
В ноябре 2021 года акции взлетели на сообщениях от Федрезерва, который объявил, что инфляция вышла из-под контроля и требует агрессивных мер. Тогда индикаторы относительной силы по всем основным фондовым индексам приближались к 80. Последующий спад продолжался практически весь 2022 год.
На сегодняшний день RSI не находятся на экстремальной территории, а значит, и риск глубокого отката невелик. Плюс следует учитывать чувствительность акций к процентным ставкам в целом и доходности облигаций в частности, а также к экономическим трендам и геополитическим реалиям.
В целом до конца года фондовый рынок может подрасти, но учитывая подъем с конца октября, прирост может оказаться скромным. Иными словами, краткосрочный откат может открыть новые возможности для покупок на более привлекательных уровнях.