В результате чего инвестиционно-банковские услуги и торговые подразделения были объединены, а потребительские банковские услуги соединили с подразделениями по управлению активами. Таким образом банк надеется уменьшить свои риски от торговых и инвестиционных расходов за счет увеличения своего платного бизнеса и переключения внимания на свое подразделение по обслуживанию клиентов.
Но новости мало повлияли на цену акций, которая продолжает падать. Акции упали с $311,43 до $299,99 в пятницу, 14 октября 2022 года. Однако падение цены акций Goldman было довольно стабильным в течение года – в начале ноября 2021 года акции достигли уровня 423 доллара, но с тех пор не приближались к этой отметке.
Дело в том, что 2022 год был не самый сильным для Goldman Sachs. За второй квартал инвестиционный банк сообщил о выручке в размере 11,86 млрд долларов, что на 23% меньше, чем за тот же период 2021 года. Прибыль упала на 48% до $2,79 млрд, или $7,73 на акцию, хотя на тот момент это было выше прогнозов аналитиков в $6,58. Аналитики ожидают, что Goldman получит чистую прибыль в размере около 2,77 млрд долларов в третьем квартале, что гораздо меньше цифры 5,38 млрд долларов за соответствующий период в 2021 году.
Также ряд вопросов, вероятно, сейчас беспокоит инвесторов. Например, явное отсутствие четкости планов и управления наверху. Всего два года назад генеральный директор Goldman Дэвид Соломон выразил нежелание объединять инвестиционный банкинг и трейдинг в одну группу. Теперь эта позиция была полностью изменена.
Goldman Sachs недооценен?
Goldman Sachs сейчас находится в сложной экономической ситуации, но проблемы Goldman Sachs сейчас ощущаются во всем финансовом секторе. Поэтому проблема не в Goldman Sachs, а в более широком банковском секторе, который испытывает краткосрочные удары по доходам и прибыли. При текущей оценке на уровне 299 долларов за акцию, большинство брокеров видят значительный потенциал роста. Из 15 брокеров девять рекомендуют акции покупать, только четыре «держать» и два «продавать». Консенсусная целевая цена Goldman’s составляет 404,81 доллара. Исходя из этого, Goldman Sachs торгуется на 51% ниже его оценки справедливой стоимости и консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что цена акций вырастет на 29,3% в среднесрочной перспективе. Однако стоит дождаться ближайшего отчета, чтобы более рационально увидеть текущее положение вещей.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS