Чистая прибыль в размере 30,9 млрд долларов США, и базовая прибыль в размере 23,8 млрд долларов США превзошли средний прогноз аналитиков в 21,6 млрд долларов США благодаря стабильным доходам от железной руды и меди, и буму цен на уголь. Это самые высокие показатели с момента создания нынешней компании в результате слияния в 2001 году.
Несмотря на то, что выручка BHP по железорудному бизнесу упала почти на 4 млрд долларов США, а прибыль сократилась примерно на 4,5 млрд долларов США в 2022 году, всё это было компенсировано ростом выручки и прибыли от угля на 10,4 млрд долларов США и продажи метана 9,2 долларов США. Так как цены на метан и энергетический уголь выросли за этот период на 225% и 271% соответственно.
У компании в планах расширение своего самого высокодоходного сектора по добыче железной руды до 300 млн тонн в год с более долгосрочными планами достижения мощности в 330 млн тонн в год. Сейчас компания BHP поддерживает добычу железной руды на уровне не ниже 290 млн тонн в год в течение ряда последних лет. Также идёт оценка и поиск вариантов увеличения объемов добычи и производства меди и никеля. В связи с этим BHP Group планирует открыть новый гигантский рудник в Канаде, который должен начать добычу в 2026 году. BHP заявляет, что к 2030 году для удовлетворения «правдоподобного спроса» на медь могут потребоваться инвестиции в размере 250 миллиардов долларов США.
Компания планирует расширить свой бизнес и увеличить выручку в азиатском регионе. Китай рассматривается в первую очередь как источник стабильности спроса на сырьевые товары в предстоящем 2022 году. На Китай обычно приходится более 60% выручки BHP, и компания прогнозирует, что эта цифра не уменьшится. Однако конкуренты и их отчёты говорят об обратном. Так Rio Tinto Group в прошлом месяце сообщила о снижении прибыли в первом полугодии и вдвое сократила свои дивиденды. Золотой гигант Newmont Mining и производитель меди First Quantum Minerals в последние недели также предупреждали инвесторов о влиянии инфляционного давления и сокращения производства в Китае.
Хотя BHP столкнется с давлением со стороны экономического спада в странах с развитой экономикой, более высокими затратами и ужесточением рынков труда, у низко затратных горнодобывающих компаний появятся возможности, поскольку инфляция также приводит к росту цен на сырьё. Также удельные производственные затраты по основным активам выросли на 13% из-за проблем, связанных с Covid-19, и повышения цен на дизельное топливо и электроэнергию.
Компания BHP стремится использовать любые возможности, чтобы развивать и расширить сектор по добычи металлов, связанных с экологически чистой энергией и производства электромобилей. Поэтому компания рассматривает поглощение производителя меди OZ Minerals и оценивает такую сделку примерно в 8,4 млрд австралийских долларов. Однако компания OZ Minerals из Аделаиды пока отклонила предложение, посчитав его слишком дешевым, но торги продолжаются.
Производитель выплатит рекордный окончательный дивиденд в размере 3,25 доллара США на акцию. Сейчас акции компании торгуются примерно 54,75 долларов за штуку при соотношении цены к прибыли P/E=8.5, что является хорошим уровнем для покупки и добавления акций компании в свой долгосрочный дивидендный портфель. Потенциал роста – уровень 70 долларов за акцию (примерно +30%).
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS