Пара доллар/йена – хороший инструмент для зарабатывания, особенно в периоды всевозможных катаклизмов и форс-мажоров. Так было в прошлом году в разгар пандемии COVID-19, когда буквально за месяц (с 21 февраля по 23 марта 2020 года) USD/JPY проделала путь с 112 до 101,20, а затем обратно до 111,60 – суммарно в более чем 2,100 пункта. И если до апреля 2021 года торговля в паре была достаточно интересной и волатильной, то после этого оказалась зажата в т.н. «коробочку» диапазоном всего лишь 200 пунктов. Период консолидации скоро закончится.
В последнее время динамика движения USD/JPY определяется в основном данными и новостями, приходящими из-за океана. Сама йена всегда считалась активом т.н. «safe heaven» – т.е. тихой гаванью, которая растёт (соответственно доллар/йена падает), когда в мире всё плохо. Как было с Фукусимой, ожиданиями перед выборами президента США в 2016-м году или во время активного развития коронавирусной инфекции..
Начиная с августа, данные по самой Японии оказывали незначительное влияние на валюту. Например, промышленное производство Японии за июль (предварительно): -1,5% м/м вышли лучше прогноза (-2,5%) и предыдущим значением +6,5%. В годовом выражении показатель вырос до +11,6% г/г (против предыдущего +23,0%). По опросам самих японских производителей прогноз на август +3,4% м/м, сентябрь +1,0% м/м соответственно. Т.е. в сентябре рост практически прекратится, отражая ухудшение ситуации с COVID-19 в стране на контрасте с остальным миром.
Что касается частного потребления, то здесь кардинального улучшения также ждать не приходится. Индекс потребительского доверия в августе снизился по сравнению с июлем с 37,5 до 36,7. Падение настроения потребителей в Японии происходит вследствие обстановки с коронавирусом и чрезвычайными мерами, принимаемыми правительством. Даже гонка Формула-1, поклонников которой очень много в стране, была отменена. Кроме разочарования местных болельщиков, это еще и приток иностранной валюты в страну, обеспечение рабочими местами префектуры трассы в Сузуке, т.е. недополучение дополнительных доходов.
Даже хорошие показатели по рынку труда страны восходящего солнца, к сожалению, не меняют общей не очень позитивной картины.
Гораздо более важное значение для валюты Японии сейчас имеют цифры по экономике США, заявление политиков (в первую очередь представителей ФРС), новости из Китая, т.к. всё это оказывает сильное влияние на отношение к риску.
В прошлый раз данные по ISM и NFP США (4 и 6 августа соответственно) оказали сильнейшее воздействие на котировки – это видно по беспристрастному графику: в ответ на сильные цифры USD/JPY выросла на 70 п. и 50 п. в течение часа.
В эту пятницу, 3 сентября эти отчеты выйдут в один день, так что мы возможно увидим проявление синергетического эффекта. После выступления Дж. Пауэлла в Джексон-Хоуле, который немного снизил ожидания «ястребов», если показатели NFP и ISM выйдут лучше ожиданий, рост паре обеспечен – причем не только мгновенный, оперативный, но и стратегический, как минимум на среднесрочную перспективу.
Технический анализ и перспективы
USD/JPY на 4хчасовом графике
USD/JPY на дневном графике
USD/JPY на недельном графике
Начав с анализа движения доллар/йены, им же и закончим.
Достигнув минимума на уровне 102,60 йены за доллар в начале этого года (6 января), совпавшего с зоной сильной перепроданности (RSI-9 на дневном и недельном графиках), пара начала свой уверенный рост до отметки 111, который закончился только с приходом апреля. Коррекция в виде снижения продлилась около 3-х недель, после чего рост вновь возобновился, сформировав на графике не совсем правильную, но всё-таки двойную вершину (максимум 2 июля на 111,67). Но в целом «коробочка» размером 200 пунктов наблюдается с 8 марта этого года за исключением 7-и торговых сессий в апреле и 2-х в июле.
Если отчеты по США в эту пятницу (NFP и ISM) покажут сильные цифры, то однозначен уверенный и сильный рост. Первыми целями для роста пары станут уровни 110,30 и 110,80. Затем 111,70. В случае удачного преодоления 112,20-112,40 пара устремится на максимумы 2017-2018 гг.: первоначально на 114, в дальнейшем – на 114,50-114,60.
В случае плохих данных под ударом будет отметка 109. При успешном тестировании и пробитии данного уровня падение доллар/йены остановится только на 107,60 и далее на 107,30.
Денис Тодоренко, финансовый аналитик группы компаний CMS