С оглядкой на дорожающую нефть, которая является одним из ключевых драйверов инфляции и уже в скором времени может достичь отметки $100 за баррель Brent, участники рынка наконец-то услышали предупреждение главы ФРС о том, что протолкнуть потребительские цены к 2%-ному целевому уровню очень непросто, и для этого может потребоваться дополнительное повышение ставки.
Инвесторам хотелось верить, что инфляция отступает, тем более что некоторые экономические отчеты сигналили об этом. Но, к сожалению, несколько позитивных индикаторов не формируют тренд, к чему добавляется еще один значимый фактор в виде растущих цен на энергоносители.
Акции дружно пошли вниз, как только к участникам рынка пришло осознание того, что обеспечить экономике мягкую посадку при нынешних действиях ФРС очень непросто. Сейчас к этому добавляется угроза шатдауна, который наступит уже 1 октября, если конгресс не примет бюджет на следующий год.
К слову, агентство Moody’s уже предупредило, что шатдаун будет иметь негативные последствия для кредитного рейтинга Штатов и станет свидетельством политической дисфункции страны. Напомним, Fitch в начале августа уже понизило рейтинг Америки до АА+ по аналогичным причинам.
Тем временем доходность 10-летних трежерис торгуется в районе 4,55%, расположившись на новых циклических максимумах и оказывая давление на акции. Недавно индекс S&P 500 закрылся ниже уровня поддержки 4330. Если большое количество инвесторов заострит внимание на прорыве долгосрочной линии тренда, продажи могут только усилиться.
Просадка фондового рынка сопровождается ростом индекса волатильности, который поднялся на 40% буквально за последние две недели, с 13 до нынешних 19 пунктов. Впрочем, это неудивительно, ведь усиливающиеся медвежьи настроения инвесторов на фоне растущей доходности и ястребиной риторики ФРС только подпитывают страхи рынка, к которым добавилась угроза шатдауна.
Накануне Уолл-стрит возобновила падение после короткой передышки. Dow Jones просел на 1,1%, пережив худшую сессию с марта. S&P 500 потерял 1,5%, а Nasdaq Composite подешевел на 1,6%. На этот раз инвесторов смутила свежая статистика из Штатов, где отчет S&P Case-Shiller отразил рост цен на жилье, превысивший уровни годовой давности, тогда как сентябрьский показатель потребительского доверия упал.