Для начала поговорим о Российском фондовом рынке и рассмотрим индексы и способы работы с ними.
Все акции на Российском рынке делятся на три эшелона (сортируются по ликвидности, волатильности, спреду и объему торгов). Большинство участников рынка торгует голубыми фишками (первый эшелон) и вторым эшелоном (подвержен манипуляциям, но много интересных компаний), третий эшелон имеет очень низкие объёмы, трудно продать, плюс риски делистинга и так далее.
Отсюда выделим основные индексы российского рынка.
Индекс Мосбиржи (IMOEX / IMOEX2)
В него входят крупнейшие Российские компании (голубые фишки), IMOEX2 учитывает дополнительные расширенные сессии, что делает его более точным.
Как купить?
Через фонд (TMOS/VTBX/SBMX, разные фонды от брокеров, есть еще ПИФы. Через фьючерс, что имеет ряд плюсов, таких как низкий порог необходимого депозита всего лишь на маржинальное обеспечение. Есть два фьючерса, «тяжелый» (дороже), MXU2 и дешевый MMU2, по сути они одинаковые, разница в цене, отсюда вытекает еще и ликвидность.
Индекс РТС (RTSI)
Также один из самых популярных и ликвидных индексов на российском рынке. По сути, тот же Индекс Московской Биржи, но в долларах, в старые времена его очень любили нерезиденты, сейчас он вообще в своем мире, ибо зависит как от акций, так и от валюты, в связи с этим у него особая динамика. Торговать удобно через фьючерс тикер RIU2, он же «ришка». Сейчас среди народа в моде стратегия среднесрочно шортить РТС, задумка в том, что однажды доллар развернется, а наш рынок поползет вниз, однако пока что все происходит ровно наоборот, поэтому не рекомендую заниматься таким рискованным занятием и ловить «ножи», торгуйте по тренду.
Стратегии работы с индексами
Для начала о важном. Покупая «весь рынок сразу», вы страхуете свои риски и лишаете себя возможности выбрать неверную акцию, которая может похоронить ваш депозит. К примеру, весь рынок растет, а вы застряли в какой-нибудь падающей акции, это грустно и печально.
Чтобы печаль не случалась, можно хеджировать свои риски покупкой фьючерса, таким образом растущий широкий рынок будет восполнять ваш инвестиционный портфель вверх и снижать убыток от какой-нибудь неудачной позиции, например, если угораздило в Полюс золоте застрять.
Можно лонговать отдельно взятые акции, которые кажутся перспективными, при этом среднесрочно лесенкой набирать глобальный шорт, в том случае, если вы понимаете, что рынок капитально перегрет и точно пойдет вниз, но есть желание забрать максимум прибыль с лонгов.
Можно стоять в шорте условного РТС, если ожидаете рост доллара к рублю и падение рынка акций, однако стоит иметь в виду, что никто не знает, где дно у доллара и где потолок у акций.
Как видите, дополнив свой инвестиционный портфель индексами, можно сильно расширить границы торговли и рисков, а также диверсифицировать портфель.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS