Как уже отметили эксперты, вчерашнее падение котировок нефти стало самым сильным с 1991 года. На самом деле все эти движения имели исключительно эмоциональный характер и ситуация не на столько печальная «в моменте». Да, никто не отрицает что коронавирус оказывает влияние на мировую экономику и спрос на сырье снижается, однако и проваливать цены на нефть по 30% за день – тоже причины нет. Уже сегодня нефть вернула себе более 6% цены, российский рубль с открытия не стоил дороже 72,40 за доллар США, а сейчас его курс уже ниже 72 и скорее всего он продолжит снижаться к уровню 66-68 рублей за доллар, где и останется до конца истории с коронавирусом. Да, скачки курса в район 72-73 рубля возможны, но это не станет тенденцией текущего года.
Однако главный вопрос остается открытым – для чего Россия это сделала? Почему не пошла на сделку с ОПЕК+? Думаю, причин тут несколько. Во-первых, чтобы не терять долю рынка, которую уже давно пытается отхватить себе США. Рентабельность наших нефтяных компаний существенно выше, чем сланцевиков и это может оказаться очень неожиданным для США. Компании, занимающиеся добычей сланцевого газа, сидят на огромных кредитах перед банками, которые они не смогут погасить при низкой цене на нефть. В таких условиях последует череда банкротств от газовых компаний, а они могут «потянуть» за собой и банки, что существенно ударит по экономике штатов. Вторая причина, по которой наше правительство могло решиться на такой шаг – желание пополнить рублевые запасы за счет роста поставок нефти с более дешевым рублем. Тут, конечно, возможны дискуссии что из-за столь сильного падения цен на нефть рублевая стоимость барреля снизилась, но компания «Роснефть», например, планирует нарастить добычу на 300 тыс. баррелей в сутки с первого апреля, и это точно не предел возможностей госкорпорации. Обе эти теории построены в условиях почти полного отсутствия официальной информации от правительства РФ, поэтому необходимо внимательно следить за дальнейшими действиями Кремля. У них абсолютно точно есть какой-то план, и они его придерживаться.
Вчерашний день обвалил не только сырьевые и валютные площадки, но и фондовым тоже досталось. Американские индексы закрылись снижением более чем на 7,5% что стало одним из худших торговых дней в истории. Тем не менее сегодня фьючерсы уже вернули себе более 3,8% стоимости.
Главная ошибка, которую сейчас можно допустить – это кинуться совершать какие-либо ребалансировки портфелей или покупки/продажи валюты. От таких действий вреда может быть больше, чем от вчерашнего падения цен. Сейчас необходимо дать рынку успокоиться. Увидеть средние значения цен на закрытие дня и исходя из них уже совершать какие либо торговые операции.