Данный сектор пережил еще один тяжелый день со общим снижением на более чем 4% для таких брендов как Advanced Micro Devices (AMD), NVIDIA (NVDA), Micron Technologies (MU), Qualcomm (QCOM), Intel Corporation (INTC) и Texas Instruments Incorporated (TXN).
Наибольшее снижение было у NVIDA, которая упала на 6,8% 18 мая 2022 года при закрытии рынка и на 43,77% в стоимости с начала года, за ней следует Qualcomm, которая упала на 6,6% и потеряла 29,9% в стоимости с начала года. AMD упала на 6,04%, а ее акции потеряли в цене 35,9% с начала года, в то время как акции Intel упали на 4,62% с падением с начала года на 20,4%. Акции Micron Technologies снизились на 4,51% с падением с начала года на 25,80%. Наименьшее падение было у Texas Instruments, которые потеряли всего 2,67%, упав на 10,65% с начала года.
Главной причиной распродаж полупроводниковых компаний является уменьшение уровней запасов микросхем из-за продолжающегося мирового дефицита чипов. Так же отрасль столкнулась со многими проблемами из-за препятствий в цепочке поставок, даже несмотря на рост спроса со стороны потребителей. Сейчас отрасль сталкивается с карантином в Китае из-за COVID, более высокими темпами инфляции, сдерживающими потребительские расходы, а также растущими ценами на энергоносители во всём мире из-за санкций против России.
Несмотря на отчётный последний квартал, когда крупные компании сообщили о доходах, которые превзошли оценки, инвестирование в акции компаний полупроводников может быть не очень хорошей возможностью сейчас. Инвесторам следует ожидать дальнейшего снижения акций далее так как проблемы остаются и не могут быть решены в ближайшее будущее.
Некоторые аналитики технологического сектора говорят, что этот недавний откат схож с распродажами, которые произошли в 2018 году, когда акции достигли своего рекордного максимума, а рост цен на чипы подтолкнул продажи вверх. Но повышенный спрос на чипы со стороны клиентов привел только к увеличению распродаж чипов, в то время как их запасы упали. Краткосрочные перспективы слабы, поскольку инвесторы ждут, когда руководители производителей микросхем наладят свои объёмы производства в новых условиях.
С инвестиционной точки зрения акции компаний полупроводников сегодня почти не пригодны для инвестиций. Инвесторы, которые хотят их купить по сути покупают «сокращение» производства, отражение которого может произойти во второй половине 2022 года. Таким образом, нам остается только наблюдать дальнейшее падение сектора и гадать, смогут ли производители микросхем решить проблему предстоящих сокращений своих запасов. Всё это очень похоже на крах акций технологических компаний в 1999 и начале 2000 года.
На фоне всего этого производитель графических процессоров Nvidia был понижен до «нейтрального» статуса после того, как компаний сократила выпуск своих графических процессоров. Производители смартфонов сокращают поставки тоже.
Nikkei Asia сообщил, что основные производители смартфонов в Китае сказали своим поставщикам сократить будущие заказы примерно на 20% из-за блокировки COVID. Китайские компании Oppo, Vivo и Xiaomi столкнулись со снижением доверия потребителей и проблемами в цепочке поставок и планируют производить меньше смартфонов.
Источники сообщили, что Xiaomi, крупнейший производитель смартфонов в Китае, сообщил своим поставщикам, что поставит в 2022 году общей сложности от 160 до 180 миллионов единиц по сравнению с предыдущей целью в 200 миллионов. В 2021 году Xiaomi отгрузила 191 миллион смартфонов.
Таким образом, инвесторы, которые все еще находятся в не позиций и еще не купили акции компаний производителей микросхем и полупроводников, должны учитывать это. Однако при восстановлении производства чипов и восстановлении цепочек поставок акции полупроводниковых компаний станут параболическими, а это означает, что они могут быстро вырасти за короткий период.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS