Такой ажиотаж вызван тем, что рубль стремительно дешевеет, и многие россияне стремятся сохранить сбережения. Самым популярным металлом традиционно оказалось золото – на него приходится 65% объема покупок. На втором месте серебро – 17%, в палладии – 12%, и в платине – 6% объема размещений.
Спрос на физические драгметаллы вызван тем, что недавно был подписан закон президентом России Владимиром Путиным об отмене 20% НДС на покупку драгоценных металлов в слитках для физических лиц. Это неспроста, так как в интересах ЦБ РФ создать как можно больший спрос на драгоценный металл, так как в условиях заблокированных резервов в долларах, евро, фунтах, нужно задействовать те 140 миллиардов долларовых резервов, которые хранятся в золоте.
Стоит ли покупать золото и другие драгметаллы в качестве инвестиций и как защиту сбережений в данных условиях? Насколько это выгодно?
Инвестиции в золото и другие металлы – это очень консервативный вид финансового актива и сбережений.
Такие инвестиции, конечно, лучше, чем покупка бытовой техники или автомобиль, которые вообще не имеют экономического смысла в виде сбережений и накопления (слишком большая амортизация и распад стоимости во времени будет). Ювелирные украшения и предметы роскоши (часы, ручки, вазы и т.д.) из драгметаллов обычно в пересчете на грамм веса стоят дороже, чем инвестиционные слитки почти в два раза при равном весе. Так что выбор в пользу слитков тоже очевиден. Также есть ряд других плюсов инвестиций в металлы, такие как:
- Диверсификация. Факторы, влияющие на цену, отличаются от стандартных активов как акции, поэтому, когда золото растёт, то акции падают, и наоборот.
- Защита от инфляции. Золото и другие драгметаллы растут вслед уровню инфляции. Это происходит потому, что они издавна считаются хеджем убежища и когда люди видят, что валюта их страны обесценивается, они переходят в золото и драгметаллы.
- Защита от неопределенности. Золото сохраняет свою стоимость веками, так как не подвержено коррозии, легко переплавляется и может быть использовано как материал для ювелирных изделий.
Но есть ряд и минусов:
- Необходимо помнить, что золото и драгметаллы куда менее ликвидны, чем акции и валюта. Требуется больше времени для продажи, и их физически надо передать покупателю, что иногда проблематично.
- В золоте и других драгметаллов, к сожалению, большой спред между покупкой и продажей в банке (разница между ценой покупки и продажи, которая может доходить до 30%), что делает невозможными спекуляции или инвестиции на короткий срок. Спред съест всю разницу в цене и прибыли.
- Сложно оценить реальную стоимость. Реальную стоимость драгметаллов трудно посчитать. Например, у компаний есть доход, расход и другие финансовые показатели операционной деятельности и они платят дивиденды. Всё, что есть у драгметаллов – это стоимость добычи, да и то у разных добытчиков она разная.
Краткосрочно и среднесрочно золото и другие драгметаллы в виде слитков держать всё-таки не стоит. По доходности точно не сможете выиграть у рынка, тем более большой спред между покупкой и продажей может свести на нет или в минус все ваши ожидаемые доходности. Инвестиции в золото в первую очередь несут сберегательную функцию, а не приумножения капитала. Если вы не потенциальный инвестор с 8–15 лет ожидания и у вас нет свободных миллионов, то покупать слитки не стоит.
Какие альтернативы слиткам драгметаллов?
Фонды exchange traded fund (ETF).
Такие как: SPDR Gold Shares, iShares Gold Trust, VanEck Merk Gold Trust, VanEck Vektors Gold Miners ETF и т.д. В России один из лучших фондов – ETF FXGD от Finex. Прелесть в том, что они полностью копируют цену золота с минимальной комиссией на покупку и продажу и могут быть в любой момент проданы нажатием клавиши.
Также, если есть цель не только сохранить, но и получить выгоду от удачных вложений денег в кризисный период, то лучше рассмотреть рынок российских ценных бумаг, который находится сейчас в привлекательной точке цены. Золото и драгметаллы сейчас резко возросли на фоне мировой инфляции и дефицита сырьевых ресурсов, что делает покупку золота и других драгметаллов для более выгодной продажи рискованным и невыгодным.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS