Акции компаний с низкой капитализацией
Акции представляют собой небольшие компании с рыночной капитализацией менее 500 миллионов долларов. Им обычно не хватает прибыльности и истории высоких показателей. Хотя некоторые инвесторы рассматривают их как акции роста, которые могут принести значительную прибыль, они очень волатильны. В то время как высокая волатильность открывает дверь для значительного быстрого роста, она также открывает дверь для чрезвычайно болезненных быстрых убытков. Подавляющее большинство акций мелких компаний подают финансовые отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) не регулярно, а имеющиеся финансовые данные о них часто являются устаревшими или неполными, что затрудняет принятие обоснованных инвестиционных решений.
Спрос на акции с низкой капитализацией существенно ниже, чем спрос на акции, которые представляют компании с более устоявшиеся историей получения прибыли и проверенной бизнес-моделью. Поэтому не удивляйтесь: когда придёт время продавать, вам будет сложно найти покупателя, а это означает, что вы можете застрять в убыточных инвестициях.
Стартапы (startup company)
Зачастую представители этих акций не имеют четко обозначенной бизнес-модели, и склонны цепляться за то, что есть на рынке, чтобы завоевать внимание и спрос. Например, когда распространилась пандемия коронавируса и инвесторы ухватились за любую возможность заработать на этом, на рынок начали выходить новые компании, утверждая, что они работают над уникальным терапевтическим препаратом – вакциной – чистящим средством или средством индивидуальной защиты, связанным с борьбой с COVID-19. Хотя они и вызвали интерес инвесторов, многие из этих компаний так и не разработали конечный рыночный продукт.
Акции китайских компаний
Акции китайских компаний почти весь 2021 год находятся в нисходящем тренде. Это связано с жёсткой законодательной политикой властей КНР и другими причинами. Неопределенность на рынке китайских акций заставила инвесторов потерять доверие к ним. Но ведь сейчас они торгуются по низким хорошим ценам, ведь так? Нет.
Известно, что власти КНР планируют вплоть до 2025 года ужесточать своё законодательство в сфере безопасности персональных данных, технологий и антимонополии. По всей видимости Китай меняет свою экономическую модель, замыкаясь на внутренних рынках. Добавим сюда риски делистинга китайских компаний с американских бирж. Это явно не то, что нужно начинающему инвестору. Так что акции могут ещё долго продолжать своё падение.
Облигации американского казначейства (Treasury Bonds)
Основная причина, по которой надо избегать их, заключается в том, что они имеют тенденцию медленного роста в цене, особенно по сравнению с другими классами активов, такими как акции, и довольно низкую доходность. Например, доходность (здесь и далее приведены данные на 23.12.2021) двухлеток – 0,67%, пятилеток – 1,23%. а десятилетние трежерис принесут инвестору 1,401%. Дела с евробондами ещё печальней. У немецких десятилеток доходность вообще отрицательная (-0,26 %).
Конечно, процентные ставки низкие, но, по крайней мере, ваши сбережения в безопасности, верно? Да, этот рост облигаций относительно постоянен, и у вас меньше шансов быстро потерять много денег во время краха или чего-то подобного, но в итоге вы теряете деньги.
Есть так называемый инфляционный риск. Инфляция представляет собой процесс роста цен с течением времени. Средний уровень инфляции в США с 2010 года колеблется от 0,12% до 3,14%. Более того, уровень инфляции в 2021 году рекордный, и составляет 6,8%, а в 2022 году может быть выше. Итак, если вам платят 1,401% годовых, вы фактически теряете покупательную способность и ваши сбережения таят.
Фьючерсы и опционы
Новичку надо точно стороной обходить эти инвестиционные продукты, они за секунды могут оставить вас без сбережений. Спекуляция фьючерсами и опционами представляет собой высокие риски для индивидуальных инвесторов по следующим причинам. Они очень волатильны (волатильность – это скорость изменения цены товара во время торговой сессии) и очень дорогие, поэтому торговля происходит на заёмные средства с так называемым плечом. Это требует большой опыт и способность принимать быстрые решения за короткий промежуток времени. Чего у новичка нет.
Валюта
Сама по себе идея покупки иностранной валюты, как показывает статистика, не приносит столь ощутимого дохода на долгом промежутке времени, за редким исключением и форс-мажорными событиями. Например, сравнивая курс доллара к рублю в конце 2014 года и сейчас, то вы удивитесь, что они почти одинаковы. Особенно в перспективе следующего года, когда российский рубль укрепляется за счёт высоких цен на энергоносители, а рекордная инфляция в США за 40 лет и мягкая денежно-кредитная политика обесценивают доллар США.
Особенно стоит обходить стороной валюты стран с высокой инфляцией. В последнее время – это турецкая лира, венесуэльский боливара или аргентинский песо.
Структурные ноты, рискованные облигации
Если вы непрофессиональный инвестор, то стоит воздержаться от покупки этих продуктов. Структурные ноты – это рискованный инвестиционный продукт, который предлагают брокерские компании и банки. Их условия несколько сложны, что могут быть не до конца понятны инвестору. Главный минус – они не приносят гарантированный доход, риск потерять часть денег есть. По сути брокер за счёт ваших средств зарабатывает на фондовом рынке, все риски перекладывая на клиента. Облигации – хорошая идея для инвестиции. Главное выбирать надежных эмитентов, иначе есть риск его банкротства. Надо понимать, что в большинстве случаев чем выше процент по облигациям, тем сомнительней эмитент.
Денежные средства
Хорошо, последнее, о чем я хочу поговорить – это наличные. Вероятно, вы подумаете, что деньги – это не вложение, но у каждой инвестиции есть свои плюсы и минусы, а хранение денег в наличных полностью исключает возможность получения прибыли. Кроме того, дело не только в том, что наличные деньги не приобретают ценности, но и в том, что наличные деньги имеют тенденцию терять некоторую ценность каждый год. Конечно, вы не потеряете много денег в одночасье, но даже пара процентных пунктов приведет к крупномасштабным потерям в течение месяцев и лет.
Как мы видим, на свободные сбережения инвестора существует много претендентов, поэтому необходимо взвешено подходить к процессу вложения денег. Инвестирование всегда сопряжено с риском, независимо от того, какой актив вы решите купить. Несомненно, некоторые люди заработали деньги, используя приведенные выше инвестиционные инструменты, но кто-то и потерял. Однако принятие чрезмерного риска – плохая идея, особенно для начинающего.
Поэтому главное правильно оценивать риски и доходность. Высокая доходность несёт повышенные риски, поэтому иногда лучше быть консервативным, спокойным и терпеливым, и не грезить мечтами быстро разбогатеть в одно мгновение. Получить огромные богатства в одночасье практически невозможно.
Для начинающего инвестора хорошо продуманный диверсифицированный подход к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке с использованием консервативных стратегий порой намного более выгоден, чем участие в рискованных проектах. Помните, что главное на фондовом рынке – не потерять свои сбережения и набраться опыта.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS