Стремительный рост цен на нефть, природный газ, уголь и другие сырьевые товары, создал положительный фон для многих компаний энергетического сектора. Цены на сырую нефть West Texas Intermediate или WTI выросли на 40% с начала года и на 119% с начала 2021 года.
В середине июня цены на сырую нефть WTI превышали 120 долларов за баррель, но опасения по поводу роста процентных ставок и потенциальной рецессии в США привели к тому, что в середине июля цены на нефть упали ниже 100 долларов. Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что нефтяная отрасль может повторить 2008 и 2009 годы, когда цены подскочили до рекордных максимумов только для того, чтобы рухнуть, когда экономика США рухнула. Тем не менее сейчас таких предпосылок нет, и по прогнозам аналитических домов, WTI будет стоить в среднем 100 долларов за баррель в 2022 году и останется на уровне 95 долларов за баррель в 2023 году.
В связи с этим стоит задуматься об инвестициях в акции компании, которые имеют наибольшую корреляцию с ценами на сырую нефть. Вот некоторые из них.
Schlumberger Ltd. (SLB)
Schlumberger — одна из крупнейших в мире международных нефтесервисных компаний, акции которой показали отличные результаты в 2022 году. Особенно оптимистичны прогнозы на 2023 год в отношении увеличения присутствия Schlumberger на международных рынках и потенциала многократного увеличения прибыли. Растущий спрос и ограниченное предложение создали привлекательную ценовую среду для акций Schlumberger. Международный спрос на нефтесервисы будет только расти в ближайшие шесть месяцев, поскольку Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снова вводит в эксплуатацию простаивающие буровые установки.
Акции SLB имеют 48% корреляцию с ценами на нефть WTI — это самый высокий показатель среди всех акций нефтесектора. Акции компании имеют целевую цену в 55 долларов за штуку, которые на данный момент торгуются на уровне 34,30 доллара.
Hess Corp. (HES)
Hess — международная компания, занимающаяся разведкой и добычей сырой нефти и природного газа. Акции Hess были волатильными в 2022 году и выросли на 28,6% с начала года.
Компания прогнозирует 25% рост годового операционного денежного потока при условии, что цены на нефть марки Brent составят 70 долларов за баррель. Акции Hess коррелируют с ценами на сырую нефть на 44,9%. Акции Hess имеют целевую цену в 180 долларов, которые на вчерашней сессии закрылись на уровне 104 доллара.
Baker Hughes Co. (BKR)
Baker Hughes — поставляет оборудование и технологии для энергетического сектора. По прогнозам компании, свободный денежный поток в 2023 году составит в размере 2,1 миллиарда долларов, из которых не менее 1,3 миллиарда долларов могут быть направлены на дивиденды и выкуп. Также ожидается, что рост доходов почти удвоится с 7,5% в 2022 году до 14,9% в 2023 году. Baker Hughes коррелирует с ценами на нефть марки WTI на 35,5%. Акции компании имеют потенциал роста и целевую цену в 44 доллара за акцию.
Marathon Petroleum Corp. (MPC)
Marathon Petroleum — независимая нефтеперерабатывающая компания, специализирующаяся в первую очередь на Среднем Западе США, западном побережье и побережье Мексиканского залива. Отчеты о доходах Marathon за второй и третий кварталы 2022 года будут одними из самых сильных в истории. Компания Marathon выкупила акции на сумму 2,5 миллиарда долларов в первом квартале и выплачивает дивиденды в размере 2,8%. Прогнозируемый денежный поток за весь 2022 год составит 4 миллиарда долларов, даже после 1,7 миллиарда долларов капитальных затрат и 1,3 миллиарда долларов выплат дивидендов.
Marathon может выкупить дополнительно 15% своих акций в рамках текущего плана авторизации выкупа. Кроме того, предполагается возможность агрессивного увеличения дивидендов. Всё это позитивно сказывается на котировках акций компании. Корреляция акций Marathon с ценами на сырую нефть составляет 34,5%. Целевая цена акций на уровне 135 долларов, на данный момент торгуются на уровне 87,42 доллара.
Chevron Corp. (CVX)
Chevron — одна из крупнейших нефтяных компаний США.
Ранее в этом году Chevron удвоила свой годовой прогноз по выкупу с $5 до $10 миллиардов, а сильный баланс компании дает Chevron существенную финансовую гибкость для дальнейшего увеличения выкупов, увеличения дивидендов в размере 4% или даже для целенаправленных приобретений новых месторождений и оборудования. Доминирующий бизнес Chevron в области разведки и добычи делает его привлекательным объектом для инвестиций в условиях более высоких цен на сырьевые товары. Кроме того, акции Chevron торгуются всего в 8,8 раз выше форвардной прибыли. Корреляция Chevron с ценами на нефть составляет 34,5%. Целевую цена акций CVX в размере 205 долларов США, на данный момент акции торгуются на уровне 144,65 доллара США.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS