Волнения по поводу перспектив спроса на энергоносители сохраняются, сдерживая бычий потенциал нефтяных цен. После двух дней восстановления Brent забуксовала и понесла потери по итогам торгов в четверг. Впрочем, нисходящий импульс носит ограниченный характер за счет ожиданий сокращения добычи ОПЕК+ на предстоящей неделе.
На недельном графике фьючерсы пока удерживаются в плюсе за счет внушительного отскока от 8-месячных минимумов. На стороне покупателей нефти играет угасание долларового ралли – индекс USD отступил от новых 20-летних пиков на 3% из-за фиксации прибыли.
Однако в целом тон на рынке черного золота остается медвежьим, поскольку беспокойство по поводу агрессивной монетарной политики ФРС, толкающей экономику к рецессии, перевешивают страхи, сопряженные с геополитической обстановкой в мире, которая влечет риски сокращения поставок.
Тем временем страны ОПЕК+ обсудили потенциальное сокращение добычи перед заседанием на следующей неделе. Сообщается, что Россия может предложить снижение производства сразу на 1 млн баррелей в день. Напомним, ранее в этом месяце альянс урезал добычу на символические 100 тысяч баррелей в день. Если ОПЕК+ действительно пойдет на более масштабные меры в краткосрочной перспективе, это будет признанием того факта, что физический спрос на самом деле ниже, чем предполагалось ранее.
На данном этапе поддержку рынку также оказывает мощный ураган Иэн, который обрушился на штат Флорида. В связи со стихией свыше 9% добычи нефти и почти 6% производства газа было остановлено на побережье Мексиканского залива.
Несмотря на нынешнюю сдержанность покупателей нефти, есть предпосылки возвращения к трехзначной отметке в четвертом квартале. Фундаментальные реалии указывают на сохранение жестких условий на рынке, но сейчас все сконцентрированы на макроэкономической истории.
Физический рынок уже отражает бычью фундаментальную картину, которая должна сильнее проявиться к концу года. В пользу удорожания нефти в дальнейшем сыграет тот факт, что после завершения сокращения стратегического резерва начнется агрессивное снижение коммерческих запасов как таковых.
Техническая картина тоже указывает на восстановление. Недавний обвал фьючерсов остановился в районе $82,50 за баррель. Brent не только удержалась над отметкой $80, но и осталась над минимумами этого года, отмеченными в январе на уровне $77.