«Черное золото» наконец-то перестало падать.
С начала азиатской сессии нефть марки Brent начала уверенный рост. За последние дни, особенно с начала последнего летнего месяца (со 2 августа), «черное золото» последовательно падало, закрывая каждый торговый день снижением. Так продолжалось 7 торговых сессий подряд. С локального (с середины июля) максимума, достигнутого 30 июля в районе $75,50 за баррель, Brent показала минимум в пятницу, 20 августа вблизи $65. Снижение за это время составило почти 14% или $10,5. Причин снижения этого несколько.
Ожидания ужесточения от ФРС
Рынками движут не только сами события, новости или данные, но и ожидания этих событий. Ужесточение со стороны ФРС США яркое тому подтверждение. В самом конце предыдущей недели настроения инвесторов и рынков изменились – началось переосмысление. Поводом стали слова Роберта Каплана (ФРБ Далласа) о том, что он может изменить своё мнение насчет сроков сокращения QE в случае более сильного влияния штамма «дельта» на экономику. Объявление о том, что форум в Джексон-Хоуле пройдет в виртуальном формате также подлило масла в огонь: рынки решили, что 26-28 августа никаких заявлений сделано не будет. В результате начало недели ознаменовалось ростом отношения к риску и ослаблением доллара по всему спектру рынка.
Доллар
Доллар начал победное шествие с 4 августа (сильные данные США индекса ISM в непроизводственной сфере) и усилил рост 6 августа (очень хорошие цифры по рынку труда – NFP), который продолжался его вплоть до 20 августа. Индекс доллара за это время вырос почти 2%. Однако слова Каплана, перенос Джексон-Хоула в онлайн-формат и плохие данные по розничным продажам в США за июль и ожидания потребителей в исследовании Мичиганского университета, подкосили основную резервную валюту мира. В целом это означает, что восстановление мировой экономики (и как следствие спрос на нефть) не будет таким активным.
Китай
На котировки нефти оказали влияние данные по экономике «Поднебесной»: рост промышленности снизился до 6,4% в июле (с 8,3% в июне), продажи в рознице выросли на 8,5% (прогноз +11,5%), рост инвестиций замедлился с 12,6% до 10,3%. Если в Китае произойдет ухудшение ситуации, то это может снизить потребление нефти в мире более, чем на 3%.
Технический анализ и перспективы
Нефть Brent на часовом графике
Красная линия – 50-часовая (H1) скользящая средняя
Голубая линия – 100-часовая (H1) скользящая средняя
Желтая линия – 200-часовая (H1) скользящая средняя
Нефть Brent на 4-х часовом графике
Красная линия – 50-часовая (H4) скользящая средняя
Голубая линия – 100-часовая (H4) скользящая средняя
Желтая линия – 200-часовая (H4) скользящая средняя
Нефть Brent на дневном графике
Красная линия – 50-часовая (D1) скользящая средняя
Голубая линия – 100-часовая (D1) скользящая средняя
Желтая линия – 200-часовая (D1) скользящая средняя
С технической точки зрения нефть выглядит перекупленной (особенно на дневном графике): об этом свидетельствует индекс относительной силы (RSI на периоде 9). Начавшееся сегодня восстановление выглядит достаточно конструктивным на 4-х часовом и часовом графиках. В случае закрытия дня выше $67 за баррель очень вероятно дальнейшее продвижение наверх: целями будут уровни $70 и $71,50. Уверенное пробитие сопротивления на уровне $71,70-71,90 направит нефть к отметке $74,50 в ближайшие недели. В случае возврата к отметке $65 и прохода ниже, цена продолжит падение к уровням $62 и $57,50.
Аналитики банка Nordea, проведя сравнительный анализ снижения цен на нефть и ужесточения со стороны ФРС в 2013-2014 гг., выявили прямую корреляцию между этими событиями. В прошлый раз нефть упала в 2,5 раза (со $100 до $40). Очевидно, что сокращение мер поддержки является важнейшим драйвером, непосредственно влияющим на котировки «черного золота».
Денис Тодоренко, финансовый аналитик группы компаний CMS