Акции и облигации подскочили в ответ на ключевую пятничную статистику по американскому рынку труда, отразившую скромный рост зарплат в декабре. При этом инвесторы проигнорировали превысивший прогнозы основной показатель занятости в несельскохозяйственном секторе, который составил 223 тыс.
Реакция на отчет стала еще одним подтверждением того, как рьяно участники рынка цепляются за любые признаки охлаждения инфляции, надеясь на менее агрессивную политику ФРС. После релиза, показавшего увеличение почасовых заработков всего на 0,3%, площадки Уолл-стрит продемонстрировали первое в наступившем году внятное ралли.
Тем временем рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам отразил рост вероятности снижения стоимости кредитования до конца 2023 года, а доходность трежерис обвалилась во главе с 3-летними бумагами, потерявшими 24 базисных пункта.
Также вышедшая статистика укрепила надежду на мягкую посадку экономики – замедление роста зарплат может помочь Штатам избежать рецессии. Обратная сторона медали заключается в том, что инвесторы не уделили должного внимания показателю занятости, который вырос на 223 тыс., превысив прогноз на уровне 200 тыс. Немаловажен и тот факт, что уровень безработицы упал с 3,6% до 3,5%, несмотря на повышение ставки ФРС в минувшем году.
Сохранение высоких темпов роста занятости и падение уровня безработицы, по сути, поддерживают аргумент в пользу продолжения подъема стоимости кредитования Федрезервом, который пока не станет задумываться о развороте политики. Таким образом, акции будут испытывать трудности с попытками роста, невзирая на дальнейшее снижение стоимости кредитования долгосрочных трежерис.
По итогам пятничных торгов все три ведущих фондовых индекса Уолл-стрит прилично укрепились. Dow Jones и S&P 500 подскочили на 2,13% и 2,28% соответственно, пережив самую удачную с конца ноября сессию. Высокотехнологичный Nasdaq и вовсе набрал 2,6%, укрепившись за первую неделю года на 1%.