Индикатор страха на Уолл-стрит упал к многомесячным минимумам, что может послужить сигналом, предупреждающим о скором завершении ралли. Низкий VIX свидетельствует о самоуспокоенности инвесторов, игнорирующих риски для своих портфелей, а это повышает вероятность сценария, при котором участники рынка могут быть застигнуты врасплох и тем самым усугубят потенциальные распродажи.
Иными словами, есть угроза скорого разворота индекса страха в направлении долгосрочного среднего значения, что положит конец недавнему восстановлению рынка. Низкое значение VIX означает, что Уолл-стрит, возможно, уже учла в ценах более благоприятный экономический прогноз, что подвергает рынок риску разворота в краткосрочной перспективе. Экономический ландшафт действительно улучшился за последние три месяца, что нашло отражение в динамике индекса страха и цен на акции.
Также можно говорить о технической составляющей сигнала от VIX. Индикатор выглядит «перепроданным», и прорыв выше отметки 22 может стать предупреждением о распродажах. Минувшую неделю индекс завершил непосредственно над уровнем 18, на минимальном с начала месяца уровне. Правда, во вторник VIX приподнялся, но остался под отметкой 20.
Нисходящий тренд по индикатору страха зародился относительно давно. На данный момент VIX находится под 50- и 200-дневными скользящими средними и снижается с конца октября, а это самая продолжительная серия падения с 2021 года.
Инвесторы пристально отслеживают этот показатель с начала затяжного снижения Уолл-стрит от рекордных максимумов в январе 2022 года. Правда, некоторые участники рынка утратили доверие к индикатору после достижения пика на значениях, соотносимых с весьма скромным уровнем стресса во время прошлогодних распродаж.
По итогам минувшей сессии, которая стала первой для американского рынка на этой неделе, индексы закрылись неоднозначно. Nasdaq удалось выйти в символический плюс на финише торгов и таким образом отметить седьмой день роста кряду. Dow Jones и S&P 500 потеряли 1,1% и 0,2% соответственно.