Самый широкий индекс мировых акций MSCI поднялся на 0,1%, что означает рост на 1,4% за май. Согласно данным Refinitiv, это самая продолжительная месячная полоса роста индекса с августа 2020 года, когда показатель рос в течение пяти месяцев подряд.
Но торги фьючерсами на американские фондовые индексы и европейскими акциями в понедельник были спокойными из-за выходных в США и Великобритании, а контрольные индексы придерживались устаревших диапазонов.
Май оказался достойным месяцем для рынков активов, но директивные органы все чаще сталкиваются с дилеммой, заключающейся в том, что инфляция превышает прогнозы, в то время как базовая структурная экономика улучшается не так быстро.
Основным событием недели станет список рабочих мест в США в пятницу со средним прогнозом на уровне 650 000, но результат остается неопределенным после шокирующе слабого роста на 266 000 в апреле. Хотя данные по инфляции в США на прошлой неделе превысили прогнозы, еще один большой промах в области занятости окажет давление на ФРС, чтобы он отложил планы по свертыванию стимулов.
«Таким образом, вопрос в том, сможет ли Федеральная резервная система к сентябрю объявить о сокращении покупок своих облигаций, начиная со следующего года, и шансы весьма неплохие, хотя это может быть отложено до декабря», - сказал Себастьян Гали, стратег Societe Generale.
Следующее заседание Федеральной резервной системы состоится 16 июня, и эта неделя будет последней возможностью для членов обсудить политику перед тем, как 5 июня начнется период отключения электроэнергии.
Пока инвесторы поверили ФРС на слово, что рынок труда нуждается в гораздо большем улучшении, прежде чем он заговорит о сокращении. Это помогло доходности 10-летних облигаций США упасть до 1,58%, а цены на фьючерсы на фьючерсы ФРС резко подскочили к первому кварталу 2023 года.
Что касается акций, то азиатские акции выросли, а в Европе индексы консолидировали рост после рекордного закрытия на прошлой неделе перед выходом данных PMI в производственной сфере на этой неделе.
«Голубиный» ФРС также оказал давление на доллар по отношению к его конкурентам, так как доллар снизился до трехлетнего минимума по отношению к китайскому юаню.
Юань был основным двигателем на мировых валютных рынках, когда быки подтолкнули его стоимость по отношению к корзине валют, взвешенных по торговле, до пятилетнего максимума и оказали дополнительное давление на экспортеров второй по величине экономики мира.
Это спровоцировало новое словесное вмешательство со стороны местных политиков, даже несмотря на то, что последние производственные данные показали, что рост производственной активности Китая, возможно, на данный момент достиг пика.
Опасения по поводу глобальной инфляции и замедления роста оказались благом для золота: цены на желтый металл в этом месяце выросли более чем на 8%, поднявшись выше уровня 1906,95 долларов.
Цены на нефть были устойчивыми после того, как на прошлой неделе выросли более чем на 5% и достигли двухлетних максимумов закрытия, поскольку ожидания восстановления мирового спроса перевесили опасения по поводу увеличения предложения из Ирана после отмены санкций.
На этой неделе все внимание будет приковано к ОПЕК, поскольку она пересматривает свое соглашение о поставках, и любой намек на увеличение добычи может оказать давление на цены.
Цена на нефть марки Brent подорожала на 0,90% до 69,34 доллара за баррель, в то время как нефть WTI подорожала на 0,95% до 66,95 доллара за баррель.
Обычно волатильные криптовалюты начинали неделю спокойно: биткойн стабилизировался на уровне около 36000 долларов, в то время как его меньший конкурент Ethereum вырос на 4,67% до 2536 доллара. В тоже время Dogecoin упал на 4,79% до 0,3086 центов. В целом криптоактивы торгуются в зеленой зоне.
Календарь отчетов о прибыли и убытках, а также экономический календарь США сегодня не ознаменованы событиями. В Штатах отмечают День памяти.
Генеральный директор Intel Corp. (INTC) заявил в понедельник, что для решения глобальной нехватки полупроводников может потребоваться несколько лет - проблема, которая закрыла некоторые производственные линии по производству автомобилей, а также ощущается в других областях, включая бытовую электронику.
Пэт Гелсинджер рассказал на виртуальной сессии выставки Computex в Тайбэе, что тенденция работы и учебы из дома во время пандемии COVID-19 привела к «циклу взрывного роста полупроводников», который оказал огромное давление на каналы поставок на мировом рынке.
«Но хотя отрасль предприняла шаги по устранению краткосрочных ограничений, экосистеме может потребоваться несколько лет, чтобы решить проблему нехватки литейных мощностей, субстратов и компонентов».
Гелсинджер сказал в интервью газете The Washington Post в середине апреля, что дефицит будет уменьшаться "через пару лет" и что он планирует начать производство чипов в течение шести-девяти месяцев для решения проблемы дефицита на автомобильных заводах США.
В марте Intel объявила о плане на 20 миллиардов долларов по расширению производственных мощностей по производству микросхем, строительству двух заводов в Аризоне и открытию своих заводов для внешних клиентов.
«Мы планируем расширяться в другие регионы в США и Европе, обеспечивая устойчивую и безопасную цепочку поставок полупроводников по всему миру», - сказал Гелсинджер, не вдаваясь в подробности.
Планы Intel могут напрямую бросить вызов двум другим компаниям в мире, которые могут производить самые передовые микросхемы, - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) и южнокорейской Samsung Electronics Co Ltd.
Эти двое стали доминировать в бизнесе производства полупроводников, перенеся его центр тяжести из Соединенных Штатов, где когда-то была изобретена большая часть технологий, в Азию, где сейчас производится более двух третей современных микросхем.
Google пытается развеять опасения, что он каким-то образом обойдет правила конфиденциальности, которые он вводит вместо сторонних файлов cookie в Chrome. В связи с ожидаемыми в следующем году изменениями компания недавно заявила обеспокоенным рекламодателям, что будет придерживаться тех же методов, которые навязывает другим.
По мере того, как основа таргетированной рекламы изменилась, Google представил новую дорожную карту для обеспечения конфиденциальности данных, которую, как он надеется, примет рекламная индустрия. Одним из основных изменений, которые он вносит, является переход от идентификаторов отдельных пользователей к идентификаторам когорт, что эффективно анонимизирует данные за счет нацеливания рекламы на более крупные группы людей (а не отдельных лиц) со схожими интересами. Google уже начал тестирование методики так называемого федеративного обучения когорт (FLoC) на миллионах пользователей Chrome.
Поисковый гигант надеется, что правила понравятся широкому кругу людей, от законодателей до потребителей, заботящихся о конфиденциальности, и представителей рекламной индустрии. Регулирующие органы, обеспокоенные доминированием Google в цифровой рекламе, ухватились за изменения. В начале года управление рынков Великобритании начало расследование в отношении FLoC, чтобы определить, не будет ли это «искажать конкуренцию». В марте государственные антимонопольные органы внесли поправки в крупный иск против Google, чтобы учесть изменения в отслеживании рекламы в Chrome.
Рекламодатели и издатели уже представили альтернативу песочнице конфиденциальности в виде Unified ID 2.0. Проект с открытым исходным кодом, созданный несколькими отраслевыми группами, использует адреса электронной почты и другую информацию для создания зашифрованных идентификаторов.
Подводя итоги опасениям рекламного сектора, Digiday отмечает, что Google не уточнил, будет ли Chrome входить в число проприетарных продуктов, из которых он планирует собирать данные на индивидуальном уровне. Маркетологи также обеспокоены тем, что Google может просто изменить свое мнение о бэкдорах позже.