В минувшую пятницу Штаты опубликовали значимую статистику по рынку труда, способную внести коррективы в ожидания инвесторов относительно темпов ужесточения политики ФРС на ближайшем заседании, которое состоится в середине декабря. В частности, сильные данные по зарплатам могут вернуть на сцену прогнозы подъема ставки на 0,75% вместо замедления повышения до 0,5%.
Американская экономика создала 263 тыс. рабочих мест в ноябре против ожиданий на уровне 200 тыс. Уровень безработицы остался без изменений, на почти 50-летнем минимуме 3,7%, а почасовые заработки увеличились на 0,6%, составив в среднем $32,82. Возобновление давления в сфере зарплат усложняет положение Федрезерва, которому теперь будет сложнее оправдать замедление повышения ставки.
К слову, напомним, что на прошлой неделе Пауэлл подчеркнул, что зарплаты являются критическим фактором для инфляции в секторе услуг. После выхода пятничного релиза ожидания охлаждения инфляции несколько ослабели, но на сегодняшний день базовый прогноз по-прежнему предполагает подъем стоимости кредитования ФРС на 0,5% в этом месяце. Вариант с очередным повышением на 0,75% не полностью ушел со сцены, но расценивается как маловероятный.
В пятницу площадки Уолл-стрит закрылись без значимых изменений, отыграв первоначальные потери – отчет по занятости оказал давление на настроения инвесторов, которые впоследствии отмахнулись от настораживающей статистики, посчитав, что одного релиза недостаточно, чтобы заставить Центробанк отказаться от идеи замедления подъема стоимости заимствований. Ведущие индексы отметили вторую неделю роста подряд, причем в лидерах оказался высокотехнологичный Nasdaq Composite, который набрал свыше 2%.
Тем временем доллар продолжает отступление, снижаясь в понедельник пятую сессию кряду. Индекс USD добрался до июньских минимумов на подходе к отметке 104.00, добавляя аргументов в пользу теории о достижении пика и смещая фокус внимания игроков на психологическую отметку 100.00, целостность которой последний раз нарушалась в апреле. Судя по динамике доллара, участники рынка больше не ждут агрессивного ужесточения политики, услышав недавние более голубиные заявления Пауэлла и его коллег по ФРС.
Единственным релизом, способным повлиять на решение Центробанка в декабре, станет отчет по инфляции, который выйдет перед началом заседания регулятора. Если окажется, что потребительские цены продемонстрируют значимый рост, банку придется в оперативном порядке как минимум пересматривать свою риторику. Впрочем, это не основной сценарий, который мог бы спровоцировать резкий разворот американской валюты.