Американские банки ожидают, что из-за высокой инфляции ФРС уже дважды поднимет ставку в 2022 году, и еще 3 раза в 2023 году. Однако, безусловно, все будет зависеть от дальнейших темпов роста потребительских цен. В 22:00 по Москве будет опубликовано коммюнике по итогам заседания, а в 22:30 начнется пресс-конференция Джерома Пауэлла, главы ФРС.
Итак, реакций рынка может быть множество. Все будет зависеть от мягкости или жесткости риторики и прогнозов регулятора. Для начала предлагаю посмотреть, как сложились торги вторника. Начнем с российского рынка, поскольку вчерашняя коррекция на нем была одной из основных тем дня.
Утренняя распродажа, вызванная ликвидацией позиций нерезидентами, сменилась отскоком, и два основных биржевых индекса – РТС (RTSi) и МосБиржи (iMOEX) – смогли завершить день около нулевых изменений. Открытие среды произошло в позитивной зоне, в пределах ~0,5%.
Американский рынок накануне, в лице S&P500 (SPX), Dow Jones (DJI) и NASDAQ (IXIC), завершил торги в красной зоне. Причина этого – ожидание «предсказуемых итогов» заседания ФРС, плюс эффект штамма омикрон, который все больше распространяется по миру.
Из потенциальной реакции рынков на пресс-конференцию Джерома Пауэлла мы можем увидеть как рост рисковых активов, так и их коррекцию. Если ФРС не сделает акцент на будущем повышении ставок, аргументируя это тем, что инфляция либо уже прошла, либо вот-вот пройдет свой пик, то рынок акций отреагирует ростом, а доллар США ослабнет к корзине из основных мировых валют.
Если ФРС подчеркнет чрезмерный рост инфляции, выскажется в пользу того, что повышение неизбежно, если ценовое давление продолжится – нас ждет обратная реакция. То, что темпы сворачивания QE повысят с $15 до $30 миллиардов в месяц, уже, полагаем, смирились все участники рынка.
Реакцию рынка криптовалют, а также товарно-сырьевого рынка в лице нефти и золота, предсказать сейчас крайне сложно ввиду того, что цифровые активы в этом году показывали себя с противоречивой точки зрения: то как рисковый актив, то, наоборот, как хэдж против инфляции, а у нефти существует своя собственная история, связанная с омикроном и ОПЕК+, однако нельзя исключать рост или падение её котировок как относящейся к классу рисковых активов. На момент написания статьи биткоин торгуется по $48250, нефть Brent находится около $73 за баррель.
Одним словом, клубок событий на рынке сейчас довольно запутанный, и многое прояснится сегодня в 22:30 по Московскому времени.