В случае, если данное предположение подтвердится, то, вероятнее всего, нас ждет укрепление американского доллара на валютном рынке, а также небольшое давление на фондовый рынок.
Впрочем, за последние 1,5 года поведение инвесторов много раз было иррациональным, так что и обратного исключать не стоит. На момент написания статьи индекс доллара (DXY) несколько просел из-за роста британского фунта и европейской валюты накануне после комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла, которые тот давал относительно дальнейших шагов регулятора, касаемых изменения монетарной политики. Сейчас значение DXY составляет 95,6 пункта.
Что касается вчерашнего выступления главы ФРС, то он как всегда был максимально осторожен в прогнозах, но подтвердил, что сворачивание программы количественного смягчения (QE) закончится в марте, после чего ФРС, вероятно, начнет повышать ставку, а затем и сокращать свой баланс. Сокращение баланса ЦБ в рамках QE означает продажу облигаций, чаще всего крупным банкам, а также сделки обратного РЕПО, когда по сути уже не банки занимают у ЦБ, а ЦБ начинает забирать излишки свободных средств у финансовых учреждений.
Также г-н Пауэлл дал короткий комментарий относительно того, что доклад по цифровому доллару будет представлен в ближайшие недели и заявил, что CBDC может сосуществовать с традиционными стейблкоинами.
Нужно сказать, что сейчас на рынке инфляция и ужесточение денежной политики – абсолютно доминирующая тема. Например, глава отдела fixed-income JPMorgan&Chase (JPM) советует уходить в кэш на фоне грядущего ужесточения дкп, а CEO банка ожидает вообще более 4-х повышений в этом году. Миллиардер Пол Тюдор Джонс дает комментарии относительно того, что ФРС запаздывает с реакцией на рост инфляции. Сами представители американского регулятора также выходят в свет с мнениями относительно повышений ставок и монетарной политики.
В связи с вышеизложенным начало 2022 года может быть для рынка акций и криптовалют не самым положительным, впрочем, пока что любые просадки продолжают выкупаться инвесторами.
Интересно, что рынок нефти, после всей ситуации с омикроном, а также повышения добычи нефти со стороны стран ОПЕК+, чувствует себя лучше всего. Стоимость марки Brent поднялась выше $83 за баррель, при том, что в декабре долгое время не могла пробить отметку в $75. Инвестиционные дома США вновь начинают делать ставку на рост нефти до $100.