Трейдеры на Уолл-Стрит говорят: «Почему индексы растут? Потому что люди покупают акции. А почему они покупают акции? Потому что индексы растут».
Однако не все разделяют такой оптимистичный настрой на ближайшее будущее. У некоторых аналитиков и специалистов вызывает опасение тот факт, что рост индекса идет в основном за счёт крупных компаний, например, Google Alphabet Inc., Microsoft, Apple, Tesla, Facebook, у которых наибольший вес в индексе. Остальные же 80% акций компаний, входящих в индекс S&P 500, находятся ниже своих 52-х недельных максимумов. Об этом говорит и дивергенция S&P 500 на индикаторе индекса относительной силы (RSI), определяющий силу тренда и вероятность его смены.
Так ли это и что двигало рынками, давайте разбираться.
Сезон отчетности компаний за третий квартал подходит к завершающей стадии. По состоянию на понедельник, 8 ноября отчиталось около 445 компаний из индекса S&P 500. Причём более 80% из них превзошли прогнозные ожидания аналитиков. Сильная отчётность стала движущей силой агрессивной активности розничных инвесторов, что подтолкнуло к продолжению выкупа акций.
Также рост Фондовых индексов подстегнул отчет о занятости в США, который показал рост и восстановление рабочих мест в октябре. Представители ФРС заявили, что экономика США добавила 531 000 рабочих мест в октябре, что превышает прогнозируемые 450 000 рабочих мест.
Промышленный сектор и сектор материалов получили импульс роста после того, как Конгресс принял в субботу законопроект президента США Джо Байдена о расходах на инфраструктуру в размере 1 триллиона долларов США. Среди одиннадцати основных секторов в S&P 500 материалы выросли больше всего – на 1,2 процента. За выходные мы получили еще один триллион долларов, выделенный в экономику США, так что инвесторы смотрят на это как на очень хорошую новость и поддержку для фондовых рынков.
Акции, связанные с криптовалютой и блокчейном, потянули индекс S&P 500 вверх за собой. Такие компании как Coinbase Global, Riot Blockchain, Marathon Digital Holdings и MicroStrategy, выросли на 5–18%, поскольку эфир достиг новых пиков, а биткоин взял новый рекордный уровень в 68000 долларов.
Pfizer Inc. (PFE) принесла положительные антивирусные новости в пятницу, стимулировав глобальное возобновление торгов. Так как многие инвесторы теперь рассчитывают на перспективу простого в применении лечения препарата от коронавируса, что восстановит сдерживаемый потребительский спрос пандемией и будет стимулировать бизнес расширяться.
Оживление рынка связано ещё и с исторической сезонной тенденцией к покупкам, так называемым «новогодним ралли».
Но фоне этого во вторник, 9 ноября в отчете по S&P 500 было зарегистрировано 50 новых 52-недельных максимумов и один новый минимум. Объем торгов на биржах США составил 11 миллиардов акций по сравнению со средним показателем в 10,66 миллиарда за последние 20 торговых дней.
Так что ждать глобальной коррекции на фондовых рынках пока рано. Драйверов роста хватит с запасом до конца 2021 года, а в следующем году будем следить за развивающейся ситуацией.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS