Летнее восстановление фондового рынка может быть началом чего-то большего, о чем предупреждает все больше индикаторов. За последние несколько сессий проявилось несколько технических сигналов, предвещающих дальнейшее укрепление акций.
К примеру, под занавес минувшей недели доля акций в составе S&P 500, торгующихся над 50-дневной скользящей средней, достигла 93%, а это максимальное с июня 2020 года значение. В понедельник над этой линией закрылось 90,3% бумаг в составе индекса широкого рынка.
Это важный индикатор, поскольку в последние десятилетия при превышении более чем 90% акций бенчмарка 50-дневной SMA почти всегда сопровождалось подъемом по итогам года, причем существенным. В среднем в течение следующих 12 месяцев S&P 500 набирал свыше 16%. При этом краткосрочные успехи выглядели не такими выраженными.
Также значимым для рынка является тот факт, что в пятницу фонд Invesco S&P 500 Equal Weight ETF закрылся над 200-дневной скользящей средней впервые с апреля. Это также говорит в пользу устойчивого ралли на Уолл-стрит. Подобного рода сигналы позволяют судить о качестве рыночного тренда, а не только о его масштабе.
В этом контексте примечательно, что за последние несколько дней многие ключевые акции, ETF и индексы либо уже превысили свои 200-дневные SMA, либо близки к этому моменту. И это еще один признак здорового ралли. При этом на данный момент подъем отчасти выглядит раздутым, а значит, в ближайшие недели может произойти откат.
Безусловно, признаки сильного рынка не говорят о равных успехах и возможностях его участников. Так, с момента обновления годовых минимумов в июне такие компании, как Amazon, Alphabet и Netflix опережают средние темпы роста рынка.
В понедельник S&P 500 и Dow Jones закрылись на лучших с мая уровнях, а Nasdaq Composite и вовсе пережил лучшую с апреля сессию. Сейчас риски рецессии отошли на задний план с подачи сильного отчета по рынку труда и слабых показателей инфляции в США. Однако нельзя исключать проявление нового негатива, который может «срезать» часть ралли или даже отправить Уолл-стрит в режим затяжной коррекции.