По итогам торговой пятидневки нефть сорта Brent подешевела более чем на 3%, растеряв более половины очков, завоеванных неделей ранее. Основным фактором давления на рынок черного золота послужил рост доллара и доходности трежерис. В целом с начала месяца доходность сильно выросла на переоценке перспектив политики ФРС в более ястребином направлении. Такие настроения на рынках, в свою очередь, подогревают опасения по поводу спроса на сырье из-за чрезмерно агрессивной политики, способной подорвать экономический рост.
Также рынок нефти ощутил на себе давление со стороны недостаточно активного восстановления спроса в Китае, где продолжаются вспышки заболеваемости коронавирусом после отмены ограничений. Что касается данного фактора, он продолжает волновать трейдеров, но все же носит временный характер – как только у населения полноценно выработается коллективный иммунитет, экономика пойдет на поправку, причем энергичными темпами. Соответственно, более долгосрочные перспективы спроса в Поднебесной выглядят благоприятно.
В ближайшие дни и недели рынок черного золота может ощущать на себе дискомфорт от общего уклонения от рисков, которое превалирует на мировых финансовых площадках. Позднее в этом году восстановление Китая в сочетании с устойчивостью американской экономики должны создать условия для роста барреля. Бычий сценарий также должен быть подкреплен ограниченным производством внутри ОПЕК+. Ожидается, что альянс будет следовать нынешним квотам добычи, даже если баланс рынка сместится в сторону дефицита предложения во втором полугодии.
Таким образом, на среднесрочном горизонте прослеживаются конструктивные перспективы Brent c оглядкой на сильные фундаментальные факторы, но в ближайшем будущем динамика будет оставаться волатильной, с подверженностью дальнейшему снижению, особенно если настроения на Уолл-стрит усугубятся в том числе на рыночных спекуляциях, которые сами по себе являются сильным катализатором, диктующим направление большинству торгуемых активов.
Техническая картина тоже указывает на понижательные риски в краткосрочной перспективе. Теперь, когда Brent попыталась вернуться под отметку $82 за баррель, повысилась вероятность нарушения целостности уровня $80, который едва не прошел проверку на прочность ранее в этом месяце. В случае отскока баррель наметит путь к ближайшему значимому барьеру $87 за баррель.