В последние месяцы не прекращается поток плохих новостей для производителей полупроводников, чьими чипами оснащено практически все технологическое оборудование, используемое нами в повседневной жизни.
С начала года опасения жесткой посадки экономики из-за агрессивного повышения ставки ФРС – головная боль для Nvidia, Advanced Micro Devices, Micron, Qualcomm и Intel. Акции этих компаний с начала сентября чувствуют себя особенно ужасно. С конца августа бумаги Nvidia подешевели более чем на 13%, Intel и Micron подешевели на 8,2% и 5% соответственно, а Qualcomm – на 5,5%. Акции AMD, которые неплохо восстановились после выхода финансового отчета за второй квартал, потеряли свыше 9% за аналогичный период.
Инвесторы опасаются, что если ФРС продолжит повышать ставки так же быстро и масштабно, наступит рецессия. Это повлечет существенное сокращение расходов домохозяйств и бизнеса, которое затронет преимущественно покупки технологических товаров и услуг.
Последние данные по инфляции, которые отразили рост цен, вынуждает участников рынка прогнозировать еще более агрессивный шаг со стороны Федрезерва на предстоящем заседании 20-21 сентября.
Также сектор полупроводников страдает от дальнейшего замедления торговли между США и Китаем. На днях администрация Байдена анонсировала введение официального запрета на экспорт в КНР продвинутых ускорителей искусственного интеллекта, производимых AMD, Nvidia и другими компаниями.
Этот запрет, о котором Вашингтон предупредил еще в конце августа, ограничивает экспортные продажи ускорителей A100 и H100 от Nvidia. Компания предупредила, что из-за новых ограничений, в следующем квартале объем продаж может сократиться на $400 млн. В ходе минувшей сессии акции Nvidia опустились к минимумам марта 2021 года, не сумев развить недавний отскок.
Теперь, когда бумаги нарушили целостность уровня $130, следующей целью продавцов может стать отметка $115, а учитывая неутешительные перспективы сектора как минимум до конца года, не исключено, что со временем фокус внимания участников рынка сместится и на психологический уровень $100.