На момент закрытия биржевой индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,2% до 36 142,22. Индекс S&P 500 вырос на 0,4% до 4 700,90, а высокотехнологичный Nasdaq Composite Index прибавил 0,8% до 15 973,86.
По сообщению Министерства торговли, розничные продажи выросли в прошлом месяце на 1,7%, что является самым большим ежемесячным ростом с марта и противоречит опасениям, что растущая инфляция удержит потребителей от покупок.
Выход лучших, чем ожидалось, экономических данных по розничным продажам, а также сильные результаты по прибыли крупных розничных компаний, включая Home Depot (HD), способствовали росту фондовых рынков. Home Depot прибавил 5,7% к закрытию после сообщения о более чем 20% увеличении прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Фондовый рынок США продолжает ралли и вновь идет на штурм максимумов. Но как долго это может продолжаться? Вот тут мнения начинают расходится.
Например, прогноз Goldman Sachs от 2020 года предрекал рост S&P 500 до 4100 в 2021 года и отметку в 4600 пункта в конце 2022 года. На данный момент индекс S&P 500 превзошел прогноз GS на 14,6% и на 2% на конец следующего 2022 года. Индекс страха и жадности находится на отметки 82 пункта. Это максимальное значение за весь 2021 год и говорит об эйфории на рынке и продолжении «Санта Клаус» ралли.
Но не всё так однозначно – дальнейшие перспективы роста весьма туманы.
Многие инвестиционные дома через СМИ предупреждают о том, что на том же индексе S&P 500 есть признаки пузыря и акции Tesla – первый тому сигнал. Свежие обновленные прогнозы тому подтверждение.
Например, Goldman Sachs ожидает, что к концу следующего года индекс sp500 достигнет 5100 и не покажет бурного роста, а Morgan Stanley и вовсе ожидает, что S&P 500 упадет в 2022 году с базовым целевым показателем 4400.
Как мы видим, прогнозы на следующий год не блещут оптимизмом и тут с ними можно согласится.
Рекордное ралли остынет на фоне опасений по поводу растущей инфляции, ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки. Замедление роста доходности реального сектора также указывает на то, что инвесторы должны ожидать замедления экономики в следующем году.
Продолжение роста фондового рынка США и индекса S&P 500 мы увидим до середины-конца декабря. А вот после очередного заседания Федеральной Резервной системы США и квартальной экспирации фьючерсов фондовый рынок может сменить настроение и перестать расти. Эти настроения могут продолжиться и январь, и февраль, а как мы знаем, эти месяца являются плохими с точки зрения статистики для индекса S&P 500. Всё это в итоге может привести к коррекции и снижению индекса до отметки 4300 пунктов. Ну а дальше все будет зависеть от уровня инфляции, какой будет уровень безработицы и какие решения и действия будет предпринимать регулятор.
Ну а пока есть намного времени заработать в этом году.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS