Буквально за несколько месяцев Tesla из любимицы рынка превратилась в аутсайдера. Компания, существенно укрепившая свои позиции в начале пандемии, является одним из лидеров последнего десятилетия. Однако за последнее время акции автопроизводителя изрядно подешевели из-за ухудшения показателей производства в Китае, не оправдавших целей данных по производству по итогам прошлого года, выходок Илона Маска после покупки Twitter и недавнего решения компании снизить цены на свои автомобили на 20%. В результате за последние три месяца бумаги Tesla просели на 36%, тогда как индекс S&P 500 за этот же период набрал 11%.
Сейчас вопрос в том, смогут ли акции восстановиться и опередить рынок в наступившем году. Если рассуждать на отраслевом уровне, важно отметить растущую конкуренцию в лице, к примеру, Rivian и Lucid, которые активно наращивают объемы производства электрокаров. На пятки наступают и традиционные автопроизводители в лице GM и Ford, включающиеся в растущий рынок.
По мере роста числа конкурентов Tesla придется предпринимать больше усилий, чтобы удерживать лидирующую позицию в отрасли. Тень сомнения на способность компании поддерживать высокую операционную прибыль бросает недавнее снижение цен на продукцию, хотя ранее Маск упоминал, что цены должны снижаться в соответствии затратами. В контексте вышесказанного в пересмотре ценовой политики прослеживается тактика, призванная сохранить высокую рыночную долю в условиях растущей конкуренции. Но в конечном итоге это негативно отразится на показателях прибыли и доходов.
Безусловно, Tesla не планирует стоять на месте в этом году. Маск уже анонсировал долгосрочную цель по наращиванию производства на 50% в год. Для достижения этой цели компании потребуется произвести порядка 2 млн единиц электрокаров в 2023 году. Также Tesla планирует запустить массовое производство своего пикапа Cybertruck к концу года. Помимо этого, компания намерена построить новый завод стоимостью $10 млрд в Мексике.
Наступивший год может оказаться непростым для Tesla, сталкивающейся с внутренними трудностями, а ситуацию может усугубить общая обстановка в экономике, которая рискует окунуться в рецессию. Успехи компании в осуществлении планов по опережению рынка также будут зависеть от состояния фондового рынка в целом.
Ранее в этом месяце акции Tesla отметились на минимумах августа 2020 года неподалеку от психологической отметки $100. На подходе к этому уровню активизировались покупатели и протолкнули котировки в район $130, который бумаги осваивали на прошлой неделе. Впрочем, импульс восстановления на данном этапе выглядит слишком скромно, чтобы говорить о полноценном развороте. Иными словами, угроза новых продаж в ближайшие недели пока сохраняется.