Контракты, привязанные к Dow Jones Industrial Average, упали на 158 пунктов, фьючерсы на S&P 500 упали на 20 пунктов, а фьючерсы на высокотехнологичный Nasdaq упали на 59 пунктов.
Малоизвестный хедж-фонд, взорвавшийся на прошлой неделе, вызвал шок в мире инвестиционного банкинга.
Акции Credit Suisse (CSGN.SW) и Nomura (8604.T) упали более чем на 10% в понедельник после того, как оба предупредили, что потенциально могут понести миллиарды убытков, связанных с хедж-фондом Archegos Capital.
Банки, которые работали с Archegos и ссужали ему деньги для покупки акций, изо всех сил пытались избавиться от инвестиций Archegos после того, как несколько рискованных ставок, сделанных хедж-фондом, провалились. Спешка с закрытием этих позиций ударила по ценам публичных акций, в результате чего банки понесли огромные убытки.
Хедж-фонды обычно занимают деньги у банков для инвестирования - процесс, известный как маржинальная торговля. Это позволяет фондам использовать имеющиеся у них денежные средства и увеличивать свои позиции, потенциально принося гораздо большую прибыль, если их ставки окажутся удачными. Однако это также означает, что хедж-фонды теоретически могут потерять больше денег, чем они хранят в фондах клиентов.
Если сделки, совершаемые с использованием маржи, не принесут успеха, банки попросят клиента внести больше денег в качестве обеспечения, чтобы ограничить возможные убытки. Этот процесс известен как маржинальный вызов.
На прошлой неделе Archegos столкнулся с требованием маржи по своим позициям, но не смог предоставить дополнительных денежных средств. В результате банки начали распродавать акции, хранящиеся от имени хедж-фонда - распродажа, известная в Сити как ликвидация позиций. Деловая пресса сообщила в пятницу, что Goldman Sachs (GS) и Morgan Stanley (MS) продавали огромные куски акций предприятий, в том числе ViacomCBS (VIAC), Discovery (DISCA) и китайские акции Baidu (BIDU) и Tencent Music (TME). По данным Financial Times, продажи блоков оцениваются примерно в 20 миллиардов долларов (14,5 миллиарда фунтов стерлингов).
«Дела Archegos пошли не так, когда акции таких компаний, как Viacom, начали падать в середине прошлой недели, - сказал Майкл Браун, старший аналитик рынка Caxton Business. «Это было в тот момент, когда была объявлена маржа, которую невозможно было предоставить, поэтому в пятницу наблюдались блочные продажи».
Огненная распродажа может оказать негативное влияние на котировки акций, а акции ViacomCBS и Discovery упали на 27% в пятницу. Поэтому банки рисковали получить меньшую прибыль от продаж, чем они ссужали клиентам для финансирования инвестиций.
Credit Suisse в понедельник предупредил, что столкнется с "очень значительными" убытками, связанными с Archegos, которые могут быть "существенными для наших результатов за первый квартал".
Швейцарский кредитор не назвал Archegos, но сказал: «Крупный хедж-фонд в США объявил дефолт по маржинальным запросам, сделанным на прошлой неделе Credit Suisse и некоторыми другими банками».
Credit Suisse заявил, что находится "в процессе" продажи акций Archegos. В банке заявили, что «преждевременно» оценивать, сколько он, вероятно, потеряет от кризиса.
«Мы намерены предоставить обновленную информацию по этому поводу в должное время», - сказали в Credit Suisse.
Акции в Цюрихе упали на 13,4%.
Nomura оценила свои претензии к неназванному американскому клиенту примерно в 2 миллиарда долларов. Этот клиент - Archegos, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на людей, знакомых с этим делом. Акции Nomura показали самое большое однодневное падение за последние годы. Акции Nomura в Токио упали более чем на 16%.
Сообщается, что Deutsche Bank также вел дела с Archegos. Источник в банке сказал, что его риски были «долей», чем у других кредиторов. Представитель от комментариев отказался. Акции Франкфурта упали на 3,2%.
Трейдеры и инвесторы изо всех сил пытались выяснить, насколько далеко зашла экспозиция Архегоса и насколько серьезным может быть ущерб в другом месте. Акции iShares Euro Stoxx Bank 30 (EXX1.DE) упали на 1,5% в начале торгов.
«По оценкам рыночных источников, фонд оценивается в 10-15 миллиардов долларов и имеет 5-кратное кредитное плечо, что позволит установить его активы на уровне примерно 50-70 миллиардов долларов», - сказал Бен Онатибия, старший стратег Vanda Research.
Goldman и Morgan Stanley, которые стояли за пятничными пакетными акциями, еще публично не прокомментировали этот вопрос. С обоими связались для комментариев. Акции Goldman Sachs (GS) упали на 1,9% на предварительном рынке в Нью-Йорке, в то время как акции Morgan Stanley (MS) упали на 3%.
В пятницу фондовые индексы выросли, поскольку инвесторы приветствовали прогресс в распределении вакцин и оптимизм по поводу перспектив того, что экономика сильно оправится от пандемии коронавируса. Индексы Dow и S&P 500 закрылись на рекордных максимумах.
Контейнеровоз, застрявший в египетском Суэцком канале, одном из важнейших водных путей мира для торговли, "частично снят с мели", сообщает норвежское агентство Leth Agencies.
Как сообщил TheStreet представитель компании Bernhard Schulte Shipmanagement, операции по снятию с мели для Ever Given «все еще продолжаются».
Ричард Скогхейм, заместитель операционного директора Leth Agencies, сообщил TheStreet в воскресенье, что план по совершению крупной попытки в полночь в Египте был отложен примерно на 18 часов, чтобы обеспечить более высокие приливы и более мощные буксиры.
«Они ждут, когда прибудут два буксира, и полагают, что это окажет большее влияние», - сказал Скогхейм.
Шой Кисен, японский владелец судна под флагом Панамы, сообщил Associated Press, что носовая часть корабля слегка сдвинулась, но все еще касалась морского дна, и неясно, сколько времени потребуется, чтобы полностью открыть канал.
Около 12% мировой торговли по объему проходит через канал.
В понедельник цены на нефть упали, в то время как американская эталонная нефть West Texas Intermediate упала на 0,51% до 60,66 доллара за баррель.
Инвесторы обращают внимание на силу восстановления, которому способствуют вакцины, и риски инфляции. Позже на этой неделе президент США Джо Байден планирует обнародовать новую программу стимулирования экономики с уклоном в сторону инфраструктуры. Американско-китайские отношения также находятся в центре внимания после сообщения о том, что Вашингтон не готов в ближайшем будущем отменять тарифы на китайский импорт, но может быть открыт для торговых переговоров.
Некоторые ключевые события, которые стоит посмотреть на этой неделе:
Ожидается, что президент Байден представит свою инфраструктурную программу в среду. Отчет EIA о запасах нефти в среду. ОПЕК + проводит встречу для обсуждения уровней добычи за май в четверг. Индекс деловой активности в Китае Caixin должен быть опубликован в четверг. Отчет о занятости в США за март в пятницу.Отчет о вакансиях будет выпущен в Страстную пятницу, в день, когда фондовые рынки будут закрыты. Последний раз это произошло в 2015 году, а с 1980 года это произошло всего 12 раз, согласно данным Dow Jones Market Data.
Cal-Maine Foods (CALM) должен сообщить о доходах в понедельник. Компании, публикующие отчеты о доходах позднее на неделе, включают Lululemon (LULU), Chewy (CHWY), BlackBerry (BB), McCormick (MKC), Micron (MU), Walgreens. Boots Alliance (WBA) и CarMax (KMX).
Голосование за создание профсоюза подходит к концу в понедельник на складе Amazon.com (AMZN) в Алабаме.
Сотрудники ссылались на плохие условия труда, такие как постоянные квоты и жалобы на то, что у них даже нет времени пользоваться ванной.
Гигант онлайн-торговли и высоких технологий призвал своих рабочих голосовать «против» на складе за пределами Бирмингема, штат Алабама. Amazon утверждает, что склад создает тысячи рабочих мест со средней зарплатой в 15,30 долларов в час, что более чем вдвое превышает минимальную заработную плату в Алабаме.
Если профсоюз будет одобрен, он станет первым для работников Amazon в Соединенных Штатах.