Золото показало самый мощный недельный прирост с марта 2020 года, получив дополнительную поддержку со стороны американских данных по инфляции, которые подогрели ожидания замедления повышения ставок ФРС. При этом чиновники Центробанка всеми силами пытаются показать инвесторам, что монетарные власти не отказываются от своей борьбы с инфляцией.
Так, на минувших выходных представитель Федрезерва Уоллер заявил, что регулятор может рассмотреть замедление темпов повышения стоимости кредитования на следующем заседании, но это не говорит о подготовке к развороту курса политики. Чиновник банка порекомендовал рынкам обратить внимание не на темпы подъема ставок, а на их конечную точку, до которой «еще далеко».
На данном этапе рынки закладывают в цену 90%-ную вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в рамках декабрьского заседания. Золото очень чувствительно к изменениям в монетарной политике ФРС, ужесточение которой давит на металл через укрепление доллара, и наоборот.
Котировки драгметалла отметили 3-месячные максимумы над важным сопротивлением $1770 в минувшую пятницу и в течение недели пользовались солидным спросом, который усилился после отчета, отразившего ослабление инфляционного давления в Штатах. В контексте охлаждения ожиданий относительно ФРС перспективы подъема цен до психологической отметки $1800 выглядят вполне реалистичными, тогда как доллар движется в направлении поддержки 100.
Дополнительное давление на американскую валюту оказали откровенно слабые данные по потребительскому доверию в США – индекс упал до 54,7 против прогноза на уровне 59,5. Так, в пятницу индекс USD передвинул минимумы до 106,30 и теперь пытается совершить отскок, который, однако, пока не получает заметного развития. В понедельник котировки топчутся под отметкой 107,00, тогда как интерес к риску выглядит неоднозначно.
Далее внимание участников рынка переключится на розничные продажи в США, заявленные на среду. Ожидается рост продаж на 0,9% после нулевого прироста в сентябре. Если прогнозы оправдаются, это будет означать оживление спроса домохозяйств на фоне ослабления ценового давления.
В начале новой торговой недели золото находится под давлением на фоне попыток восстановления доллара и частичной фиксации прибыли, которая выглядит вполне уместно после столь агрессивного ралли. Также покупателей отпугивает близость к отметке $1800, для пробоя которой котировкам может потребоваться дополнительный мощный катализатор.